Exxon Mobil

Показать все

2023 – начало 2024)

📈 Финансовые показатели (2023 год, по отчётам):

Показатель	Значение
Выручка	$344.6 млрд
Чистая прибыль	$36.0 млрд
Операционная прибыль	$56.4 млрд
EBITDA	~$80 млрд
Рентабельность по чистой прибыли	~10.5%
Коэффициент P/E (на 2024)	~11–13 (в зависимости от квартала)
Коэффициент P/B	~2.5
Долг/EBITDA	~1.3x (низкий уровень долговой нагрузки)

---

🔹 3. Дивидендная политика

- Дивиденд за 2023 год: $3.80 на акцию (ежеквартально ~$0.95)
- Дивидендная доходность (на май 2024): ~3.4–3.6% (в зависимости от цены акции)
- Дивидендный рекорд: 39 лет подряд роста дивидендов — член "Dividend Aristocrats"
- Покрытие дивидендов (payout ratio): ~30–35% от чистой прибыли — устойчиво

---

🔹 4. Технический анализ (на май 2024)

- Текущая цена акции (XOM): ~$106–110
- 52-недельный диапазон: $85 – $118
- Поддержка: $100–102
- Сопротивление: $115–118
- Тренд: восходящий в долгосрочной перспективе, но с коррекциями
- Индикаторы:
- RSI: ~55 (нейтрально, нет перекупленности)
- MACD: слабый бычий импульс
- SMA(50) и SMA(200): 50-дневная выше 200-дневной — "золотой крест"

---

🔹 5. Факторы роста

1. Цены на нефть и газ:
- Рост цен на нефть (Brent > $80/барр.) напрямую влияет на прибыль.
- Геополитическая напряжённость (Ближний Восток, Украина) поддерживает цены.

2. Инвестиции в низкоуглеродные технологии:
- Exxon активно инвестирует в CCS (углеродный захват), водород, биотопливо.
- Цель: снизить выбросы на 15–20% к 2025, нейтральность к 2050 (не без споров).

3. Расширение добычи:
- Проекты в Гайане (Stabroek Block) — одна из самых перспективных зон.
- Увеличение добычи в США (Пермский бассейн).

4. Выкуп акций:
- В 2023 году выкуп на $15 млрд.
- Планируется продолжение — поддержка цены акций.

---

🔹 6. Риски

Риск	Описание
Цикличность цен на нефть	Падение цен → падение прибыли. В 2020 году убыток $22 млрд.
Энергетический переход	Давление на ископаемое топливо, ESG-инвестирование.
Регуляторные риски	Ужесточение экологических норм (США, ЕС).
Юридические иски	Претензии по климату (например, от штатов США).
Геополитика	Санкции, конфликты, волатильность спроса.

---

🔹 7. Конкуренты

- Chevron (CVX) — близкий по масштабу, тоже сильный дивиденд.
- Shell (SHEL) и BP (BP) — больше фокуса на ВИЭ, но ниже рентабельность.
- TotalEnergies (TTE) — более сбалансированный энергетический переход.

Exxon выделяется более консервативной стратегией — делает ставку на ископаемое топливо, но с контролем издержек.

---

🔹 8. Целевые уровни и прогнозы (2024–2025)

- Консенсус-цена (по данным Bloomberg/Reuters): ~$120–125
- Потенциал роста: +10–15% от текущих уровней
- Факторы роста:
- Рост добычи в Гайане
- Стабильные/высокие цены на нефть
- Продолжение выкупа акций

---

✅ Итоговая оценка: "Покупать" (Buy) с оговорками

Критерий	Оценка
Финансовая устойчивость	✅ Отлично
Дивиденд	✅ Надёжный, растущий
Рост прибыли	✅ При благоприятных ценах на нефть
Риски	⚠️ Высокие (цикл, ESG)
Долгосрочные перспективы	⚠️/✅ Зависит от стратегии декарбонизации

---

💡 Кому подойдут акции XOM?

- Инвесторам на дивиденды — стабильный доход.
- Сторонникам "value investing" — низкий P/E, недооценённость.
- Оптимистам в отношении нефтяного рынка — при росте цен на нефть.
- Консерваторам — компания с низким долгом и высокой дисциплиной.

---

🔚 Заключение

Exxon Mobil (XOM) — это стабильная, прибыльная и дивидендная акция с сильными фундаментальными показателями. Однако её будущее зависит от глобальных энергетических трендов: если мир продолжит ускоренный переход на ВИЭ, компания может оказаться под давлением. Но в ближайшие 5–10 лет, при умеренных ценах на нефть, XOM остаётся привлекательным активом для портфеля с доходностью и защитой от инфляции.

---

- Построить прогноз доходности (DCF-модель)
- Сравнить XOM с Chevron или Shell
- Проанализировать графики за последние 1–5 лет

Напишите, что вас интересует!