NYSE - Iron Mountain

Доходность за полгода: 44.22%
Сектор: Real Estate

Индекс стабильности выплаты дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), индекс стабильности дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
DSI = 1
Yc = 7
Gc = 7


Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) индекс стабильности цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
SSI = 0.43
Yc = 3


Оценка параметров

Капитализация, млрд = 10.87, оценка = 6/10
Выручка, млрд = 4.15, оценка = 4/10
Операционная маржа, % = 8.26, оценка = 3/10
Чистая маржа, % = 19.24, оценка = 6/10
ROA, % = 3.57, оценка = 1/10
ROE, % = 25.15, оценка = 1/10
Капитал/выручка = 2.62, оценка = 4/10
Капитал/активы = 9.55, оценка = 1/10
Долг/EBITDA = N/A, оценка = 10/10
Итого: 4/10


Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании Iron Mountain по Бенджамину Грэхэму
1. Адекватный размер компании, оценка = 4/10 (4.15 млрд, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), оценка = 10/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), значение = -33.59% (норма >33% за последние 10 лет)
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, значение = 1.98%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, значение = 57.75%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, оценка = 3/10 (31.67 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, оценка = 1/10 (9.55 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Индекс Грэма (Net Current Asset Value), значение = 0
   цена акции = 39.56
   недооцененность = 0%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 0 - 0), >100% переоцененность
Итого: 5.38/10


Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = 2.38 - на основе 90 дней
β = 2.24 - на основе 1 года
β = 2.24 - на основе 3 лет


Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 31.67 / (-34.53 + 6.57) = -1.1327



Dividend Discount Model

Price = (DPS * (1 + g)) / (k - g)
Price - справедливая цена
DPS — текущий дивиденд
g — ожидаемые темпы роста
k — ставка дисконтирования
k = k(f) + β * Risk Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Price = (187.7694 * (1 + -0.39)) / (0.1418 - -0.39) = 218.850397
Текущая цена = 39.56 (разница = 453.21%)


Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 187.7694 руб.
1.5. Текущая доходность = 6.57% , оценка = 10/10
2. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0 , оценка = 0/10
3. Количество лет из последних когда рос дивиденд = 11 , оценка = 10/10
4. DSI = 1 , оценка = 10/10
5. Средний рост процентов дивидендов = -15.19% , оценка = 0/10
5.5. Средний дивиденд за последние 5 лет = 6.96%
6. Средний процент из которого выплачиваются дивиденды = 313.37% , оценка = 10/10
7. Превышение с див доходности отрасли = 2.57, среднее по отрасли = 4%
Итого: 6.67/10