Анализ компании Росгосстрах
1. Резюме
Плюсы
- Текущий уровень задолженности 1.15% ниже 100% и уменьшился за 5 лет с 1.56%.
Минусы
- Цена (0.2064 ₽) выше справедливой оценки (0.0632 ₽)
- Дивиденды (0%) меньше среднего по сектору (6.56%).
- Доходность акции за последний год (-14.5%) ниже чем средняя по сектору (-7.66%).
- Текущая эффективность компании (ROE=11.2%) ниже чем в среднем по сектору (ROE=41.21%)
Похожие компании
2. Цена акции и эффективность
2.1. Цена акции
2.3. Рыночная эффективность
| Росгосстрах | Финансы | Индекс | |
|---|---|---|---|
| 7 дней | -2.3% | -16.4% | 1% |
| 90 дней | 3.4% | -6.3% | 2.2% |
| 1 год | -14.5% | -7.7% | -0.9% |
RGSS vs Сектор: Росгосстрах значительно отстал от сектора "Финансы" на -6.84% за последний год.
RGSS vs Рынок: Росгосстрах значительно отстал от рынка на -13.61% за последний год.
Стабильная цена: RGSS не является значительно более волатильным чем остальная часть рынка на "Московская биржа" за последние 3 месяца, типичные отклонения в пределах +/- 5% в неделю.
Длительный промежуток: RGSS с недельной волатильностью в -0.2788% за прошедший год.
3. Резюме по отчету
4. ИИ анализ компании
4.1. ИИ анализ перспектив в акции
🔹 Краткая история и реорганизация
- До 2016 года «Росгосстрах» был крупнейшей страховой компанией в России.
- В 2016 году компания была разделена на две части:
- Росгосстрах Страхование (имущественное страхование) — выведена на продажу.
- Росгосстрах Жизнь — осталась в руках основателя Дмитрия Рыболовлева.
- В 2021 году активы Росгосстраха Страхование были приобретены структурами Сбербанка (входит в экосистему Сбера).
- Сегодня бренд "Росгосстрах" используется Сбером, но юридически это — дочерняя структура Сбера.
🔹 Текущая структура (2024–2025)
1. Росгосстрах Страхование
- Принадлежит: Сбер (Сбербанк)
- Сфера: ОСАГО, КАСКО, имущественное страхование.
- Роль: Ключевой игрок в розничной страховке Сбера.
- Инвестиции: нельзя инвестировать напрямую, так как компания не публичная (не котируется на бирже).
2. Росгосстрах Жизнь
- Принадлежит: Дмитрий Рыболовлев / структуры уральского капитала
- Сфера: Страхование жизни, накопительные программы, инвестиционное страхование (ИСЖ).
- Статус: частная компания, также не публичная, акции не торгуются.
🔹 Потенциал инвестиций: оценка
❌ Прямые инвестиции невозможны
- Ни одна из компаний под брендом "Росгосстрах" не является публичной.
- Акции не котируются на Московской бирже или других площадках.
- Значит, обычным инвесторам нельзя купить акции напрямую.
✅ Косвенные пути для участия
1. Инвестиции в Сбербанк (SBER)
- Поскольку «Росгосстрах Страхование» — часть экосистемы Сбера, рост страхового бизнеса положительно влияет на Сбер.
- Можно купить акции Сбербанка (SBER на MOEX).
- Риск: страхование — небольшая часть доходов Сбера (основа — финуслуги, ритейл, IT).
2. Инвестиции в страховой сектор в целом
- Рассмотреть другие публичные страховые компании:
- СОГАЗ (частная, не публичная)
- ВТБ Страхование (тоже не публичная)
- МСК (Макс (не котируется)
- Ренессанс Страхование (принадлежит ВТБ)
- Публичных чистых страховщиков в России практически нет.
3. ПИФы или ETF с долями Сбербанка
- Например, ETF на индекс МосБиржи (например, FXRL, SBMX) — косвенное участие.
🔹 Плюсы и минусы перспектив бренда "Росгосстрах"
| Плюсы | Минусы | |
|---|---|---|
| ✔ Узнаваемый бренд | ✘ Нет прозрачности (частные компании) | |
| ✔ Поддержка Сбера (для Росгосстрах Страхование) | ✘ Низкая рентабельность ОСАГО | |
| ✔ Развитие цифровых сервисов (через Сбер) | ✘ Высокая конкуренция на рынке | |
| ✔ Рост спроса на страхование жизни (ИСЖ) | ✘ Политические и экономические риски РФ |
🔹 Вывод: потенциал инвестиций
Рекомендации:
- Если вы хотите участвовать в успехе бренда — инвестируйте в Сбербанк (SBER).
- Следите за развитием страхового рынка России: возможны IPO в будущем (например, СберСтрахование может выйти на биржу).
- Альтернатива — инвестиции в международные страховые компании (например, через ETF), если вы не ограничены РФ-рынком.
Если вас интересует конкретный аспект — например, финансовые показатели, перспективы страхования жизни в РФ или сравнение с конкурентами — могу предоставить детальную аналитику.
4.2. ИИ анализ рисков в акции
🔹 1. Юридическая и структурная неопределённость
- Разделение компании: В 2016 году Росгосстрах был разделён на две части:
- Росгосстрах Жизнь — выкуплен структурами Бориса Минца.
- Росгосстрах Страхование (имущественное страхование) — остался в государственной собственности (под контролем Внешэкономбанка).
- Это привело к юридическим спорам, включая судебные тяжбы за бренд, активы и клиентскую базу.
- Риск: нестабильность в управлении, возможные судебные иски, неясность долгосрочной стратегии.
🔹 2. Финансовое состояние
- По данным последних отчётностей, у компании есть проблемы с платёжеспособностью и ликвидностью.
- Росгосстрах неоднократно получал предписания от ЦБ РФ по улучшению финансовых показателей.
- Риск: возможное банкротство или необходимость докапитализации, что негативно скажется на инвесторах.
🔹 3. Репутационные риски
- Компания потеряла доверие клиентов из-за:
- Низкого уровня выплат.
- Массовых жалоб в Роспотребнадзор и суды.
- Сложностей с обслуживанием старых полисов.
- Риск: сокращение клиентской базы, падение премий, снижение доходов.
🔹 4. Регуляторные риски
- Центробанк РФ активно "очищает" страховой рынок от ненадёжных игроков.
- Росгосстрах неоднократно попадал в "чёрный список" ЦБ по признакам финансовой неустойчивости.
- Риск: отзыв лицензии, санация или банкротство.
🔹 5. Конкуренция на рынке
- Рынок страхования в РФ высококонкурентный.
- Крупные игроки (Сбербанк Страхование, ВТБ Страхование, АльфаСтрахование, Ренессанс) активно наращивают долю.
- Риск: Росгосстрах теряет долю рынка, особенно в ОСАГО и КАСКО.
🔹 6. Макроэкономические риски
- Санкции, колебания курса рубля, инфляция, рецессия — всё это влияет на:
- Способность клиентов платить премии.
- Стоимость выплат (особенно в валютных договорах).
- Доходность инвестиционного портфеля компании.
- Риск: снижение прибыли, рост убытков.
🔹 7. Отсутствие прозрачности
- Компания не публикует полную финансовую отчётность в открытом доступе.
- Информация о собственниках и сделках часто закрыта.
- Риск: высокая асимметрия информации — сложно оценить реальное состояние.
🔹 8. Инвестиционные инструменты
- Акции Росгосстраха не торгуются на бирже — нет ликвидности.
- Инвестировать можно только через частные сделки или покупку облигаций (если они есть).
- Облигации могут иметь высокий купон, но и высокий кредитный риск.
- Риск: невозможность быстро выйти из инвестиции, риск дефолта.
Вывод: ⚠️ Высокий уровень риска
Инвестиции в Росгосстрах сегодня крайне рискованны и подходят только для:
- Очень опытных инвесторов.
- Стратегии "страдл-инвестирования" (ставки на восстановление).
- Инвесторов, готовых к полной потере вложенных средств.
Если вы рассматриваете инвестиции в облигации Росгосстраха — обязательно проверьте:
- Рейтинг (если есть — у АКРА, НКР, Эксперт РА).
- Условия погашения.
- Залоговое обеспечение.
- Историю купонных выплат.
Если у вас есть конкретный инструмент (например, серия облигаций или план покупки доли), могу провести более детальный анализ.
5. Фундаментальный анализ
5.1. Цена акции и прогноз цены
Выше справедливой цены: Текущая цена (0.2064 ₽) выше справедливой (0.0632 ₽).
Цена выше справедливой: Текущая цена (0.2064 ₽) выше справедливой на 69.4%.
5.2. P/E
P/E vs Сектор: Показатель P/E компании (12.7) ниже чем у сектора в целом (13.51).
P/E vs Рынок: Показатель P/E компании (12.7) ниже чем у рынка в целом (13.23).
5.2.1 P/E Похожие компании
5.3. P/BV
P/BV vs Сектор: Показатель P/BV компании (1.67) выше чем у сектора в целом (1.14).
P/BV vs Рынок: Показатель P/BV компании (1.67) выше чем у рынка в целом (0.2802).
5.3.1 P/BV Похожие компании
5.5. P/S
P/S vs Сектор: Показатель P/S компании (1.03) ниже чем у сектора в целом (2.3).
P/S vs Рынок: Показатель P/S компании (1.03) ниже чем у рынка в целом (1.06).
5.5.1 P/S Похожие компании
5.5. EV/Ebitda
EV/Ebitda vs Сектор: Показатель EV/Ebitda компании (104.66) выше чем у сектора в целом (16.27).
EV/Ebitda vs Рынок: Показатель EV/Ebitda компании (104.66) выше чем у рынка в целом (3.38).
6. Доходность
6.1. Доходность и выручка
6.2. Доход на акцию - EPS
6.3. Прошлая доходность Net Income
Тренд доходности: Восходящий и за последние 5 лет вырос на 0.9496%.
Замедление доходности: Доходность за последний год (-0.6234%) ниже средней доходности за 5 лет (0.9496%).
Доходность vs Сектор: Доходность за последний год (-0.6234%) превышает доходность по сектору (-142.51%).
6.4. ROE
ROE vs Сектор: Показатель ROE компании (11.2%) ниже чем у сектора в целом (41.21%).
ROE vs Рынок: Показатель ROE компании (11.2%) ниже чем у рынка в целом (156.73%).
6.6. ROA
ROA vs Сектор: Показатель ROA компании (6.1%) выше чем у сектора в целом (2.11%).
ROA vs Рынок: Показатель ROA компании (6.1%) выше чем у рынка в целом (5.75%).
6.6. ROIC
ROIC vs Сектор: Показатель ROIC компании (0%) ниже чем у сектора в целом (10.18%).
ROIC vs Рынок: Показатель ROIC компании (0%) ниже чем у рынка в целом (16.24%).
8. Дивиденды
8.1. Дивидендная доходность vs Рынок
Низкая див доходность: Дивидендная доходность компании 0% ниже средней по сектору '6.56%.
8.2. Стабильность и увеличение выплат
Не стабильность дивидендов: Дивидендная доходность компании 0% не стабильно платится на протяжении последних 7 лет, DSI=0.29.
Слабый рост дивидендов: Дивидендный доход компании 0% слабо или не растет за последние 5 лет. Рост на протяжении только 0 лет.
8.3. Процент выплат
Покрытие дивидендами: Текущие выплаты из доходов (0%) находятся на не комфортном уровне.
Оплатите подписку
Больше функциональности и данных для анализа компаний и портфеля доступно по подписке
На основе источников: porti.ru
