MOEX - Raven Property Group

Доходность за полгода: 21.06%
Сектор: Финансы

Резюме анализа компании Raven Property Group

Капитализация, млрд = N/A, оценка = 0/10
Выручка, млрд = 0.15, оценка = 1/10
EBITDA маржа, % = -9.21, оценка = 1/10
Чистая маржа, % = 58.43, оценка = 10/10
ROA, % = 4.08, оценка = 1/10
ROE, % = -4.72, оценка = 1/10
Капитал/выручка, p/s = 121.83, оценка = 1/10
Капитал/активы, p/bv = 81.6, оценка = 1/10
Долг/EBITDA = N/A, оценка = 10/10
Резюме:
Маржинальность EBITDA ниже среднего, судя по мультипликаторам оценена дороговато.
Доходность на акцию (166.67%) и доходность по EBITDA (0%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.
Эффективность (ROE=-4.72%) находится на низком уровне, компания не достаточно эффективна.

2/10

Все характеристики компании ⇨.

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), индекс стабильности дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 0
Gc = 0
DSI = 0

0/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) индекс стабильности цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 3
SSI = 0.6

6/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании Raven Property Group по Бенджамину Грэхэму
1. Адекватный размер компании, оценка = 1/10 (0.15 млрд, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), оценка = 10/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, оценка = 5/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, оценка = 0/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), значение = 166.67% (норма >33% за последние 10 лет)
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, значение = 0%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, значение = 0%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, оценка = 10/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, оценка = 1/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

4.11/10



Индексы Грэма

NCAV = 0 (на одну акцию) (ncav/market_cap = 0%)
Net Current Asset Value, NCAV = Current Assets – [Total Liabilities + Preferred Share Value]
   цена акции = 33.05
   недооцененность = 0%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 0 - 0), больше 100% переоцененность

NNWC = 0 (на одну акцию) (nnwc/market_cap = 0%)
Net-net Working Capital (NNWC) = [(Cash + Receivables * 75%) + (Inventory * 50%)]
   цена акции = 33.05
   недооцененность = 0%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 0 - 0), больше 100% переоцененность

Total Liabilities/P = 0
Total Liabilities/P = 0.88 /
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 121.83
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

2.02/10



Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = 3.2 - на основе 90 дней
β = 0.32 - на основе 1 года
β = 0.32 - на основе 3 лет


Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 4.24 / (425 + 0) = 0.01



Dividend Discount Model

Price = (DPS * (1 + g)) / (k - g)
Price - справедливая цена
DPS — текущий дивиденд
g — ожидаемые темпы роста
k — ставка дисконтирования
k = k(f) + β * Risk Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Price = (0 * (1 + 0)) / (0 - 0) = 0
Текущая цена = 33.05 (разница = -100%)


Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 0 руб.
1.5. Текущая доходность = 0% , оценка = 0/10
2. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0 , оценка = 0/10
3. Количество лет из последних когда рос дивиденд = 0 , оценка = 0/10
4. DSI = 0 , оценка = 0/10
5. Средний рост процентов дивидендов = 0% , оценка = 0/10
5.5. Средний дивиденд за последние 5 лет = 0%
6. Средний процент из которого выплачиваются дивиденды = 0% , оценка = 0/10
7. Превышение с див доходности отрасли = -5, среднее по отрасли = 5% , оценка = 0/10

0/10