China Aluminum International Engineering Corporation Limited (2068) 📈: подробный анализ компании, дивидендная стратегия и прогнозы по компании

Резюме анализа компании China Aluminum International Engineering Corporation Limited

Капитализация = 15.37, Оценка = 6/10
Выручка = 22.261595, Оценка = 6/10
EBITDA margin, % = 4.3, Оценка = 1/10
Net margin, % = -11.94, Оценка = 0/10
ROA, % = -6.02, Оценка = 0/10
ROE, % = -36.54, Оценка = 0/10
P/E = 44.19, Оценка = 4/10
P/S = 0.1678, Оценка = 10/10
P/BV = 0.515, Оценка = 10/10
Debt/EBITDA = 10.69, Оценка = 0/10
Резюме:
EBITDA margin ниже среднего, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (-6802.99%) и доходность по EBITDA (-103.35%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=-36.54%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.

4.11/10

Все характеристики компании ⇨

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 6
Gc = 2
DSI = 0.57

5.7/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 3
SSI = 0.43

4.3/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании China Aluminum International Engineering Corporation Limited по Баффету China Aluminum International Engineering Corporation Limited

1. Стабильная прибыль, Значение = 84.55% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 0 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 2.98% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 92.79% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 0.67 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

6.67/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании {$company} по Бенджамину Грэхэму

1. Адекватный размер компании, Оценка = 6/10 (22.261595, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 6/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 8.6/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = -6802.99%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = -44.27%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = -252.28%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 4/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 10/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

4.96/10

Оценка по Питеру Линчу

Анализ и оценка компании {$company} по Линчу

1. Текущий активы превышают прошлогодние = 2.57 > 34.65
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 10.9 < 12.79
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 3.34 > 10.9
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = -0.8982 > -0.8982
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = -169.2 < 1.6
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)

3.33/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 0 HK$.
1.5. Дивидендная доходность = 0% , Оценка = 0/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 0.57 , Оценка = 5.71/10
4. Средний рост дивидендов = -87.46% , Оценка = 0/10
5. Средний процент за 5 лет = 2.7% , Оценка = 6.48/10
6. Средний процент для выплат = 101.62% , Оценка = 9.84/10
7. Разница с сектором = 6.04, Среднее по отрасли = -6.04% , Оценка = 0/10

3.15/10

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = 0.43 - за 90 дней
β = 0.06 - за 1 год
β = -4.06 - за 3 года

Индекс Альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z <= 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z <= 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 0.38 + 1.4 * -0.06 + 3.3 * 0.03 + 0.6 * 0.27 + 0.54 = 1.1726

Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 188.36 / (-47.56 + 0) = -3.96

Индекс Грэма

NCAV = -0.53 на одну акцию (ncav/market cap = -10%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
   Цена = 1.6
   недооцененность = -301.89%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -0.265 - -0.371), больше 100% переоцененность
Данные

NNWC = -5.77 на одну акцию (nnwc/market cap = -111%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
   Цена = 1.6
   недооцененность = -27.73%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -2.89 - -4.04), больше 100% переоцененность
Данные

Total Liabilities/P = 2.1919
Total Liabilities/P = 33.689303 / 15.37
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 0.2114
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

4.05/10

AIA Group Limited	4.67/10
Meituan	4.89/10
Hong Kong Exchanges and Clearing Limited	5.56/10
China Life Insurance Company Limited	5.67/10
CK Hutchison	5.78/10
JD.com, Inc.	5.78/10
BYD Company Limited	6/10
Alibaba Group Holding Limited	6.11/10
China Petroleum & Chemical Corporation	6.11/10
Nongfu Spring Co., Ltd.	6.11/10

China Life Insurance Company Limited	7.14/10
Fast Retailing Co., Ltd.	7.14/10
CK Hutchison	7.86/10
HSBC Holdings plc	7.86/10
CNOOC Limited	7.86/10
Prudential plc	7.86/10
COSCO SHIPPING Holdings Co., Ltd.	7.86/10
BOC Hong Kong (Holdings) Limited	7.86/10
Hang Seng Bank Limited	7.86/10
China Resources Land Limited	7.86/10

Sinic	4.29/10
Tencent Holdings Limited	4.29/10
Alibaba Group Holding Limited	4.29/10
Agricultural Bank of China Limited	4.29/10
Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd.	4.29/10
AIA Group Limited	4.29/10
Meituan	4.29/10
China Life Insurance Company Limited	4.29/10
Postal Savings Bank of China Co., Ltd.	4.29/10
China Merchants Bank Co., Ltd.	5.71/10

Alibaba Group Holding Limited	6.67/10
Industrial and Commercial Bank of China Limited	6.67/10
Agricultural Bank of China Limited	6.67/10
China Mobile Limited	6.67/10
CK Hutchison	8.33/10
China Construction Bank Corporation	8.33/10
China Merchants Bank Co., Ltd.	8.33/10
PetroChina Company Limited	8.33/10
Bank of China Limited	8.33/10
Tencent Holdings Limited	10/10

Meituan	4.83/10
Alibaba Group Holding Limited	5.48/10
AIA Group Limited	5.95/10
HSBC Holdings plc	6.22/10
CK Hutchison	6.44/10
JD.com, Inc.	6.52/10
Bank of China Limited	7.03/10
China Life Insurance Company Limited	7.06/10
Industrial and Commercial Bank of China Limited	7.18/10
Agricultural Bank of China Limited	7.39/10

Investing Port

HKEX: 2068 - China Aluminum International Engineering Corporation Limited