Hoymiles Power Electronics Inc. (688032) 📈: подробный анализ компании, дивидендная стратегия и прогнозы по компании

Резюме анализа компании Hoymiles Power Electronics Inc.

Капитализация = 29.96, Оценка = 6/10
Выручка = 2.02600322122, Оценка = 4/10
EBITDA margin, % = 41.75, Оценка = 10/10
Net margin, % = 25.26, Оценка = 7/10
ROA, % = 7.04, Оценка = 2/10
ROE, % = 8.01, Оценка = 3/10
P/E = 28.29, Оценка = 6/10
P/S = 7.15, Оценка = 1/10
P/BV = 2.27, Оценка = 6/10
Debt/EBITDA = 0.0193, Оценка = 10/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (114.74%) и доходность по EBITDA (520.43%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.
Эффективность (ROE=8.01%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.

5/10

Все характеристики компании ⇨

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 4
Gc = 3
DSI = 0.88

8.8/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 2
SSI = 0.4

4/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании Hoymiles Power Electronics Inc. по Баффету Hoymiles Power Electronics Inc.

1. Стабильная прибыль, Значение = 48.43% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 0 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 15.33% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 218.85% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = -0.26 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

6.67/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании {$company} по Бенджамину Грэхэму

1. Адекватный размер компании, Оценка = 4/10 (2.02600322122, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 8.75/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 5.7/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 114.74%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 0%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 0%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 6/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 6/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

5.61/10

Оценка по Питеру Линчу

Анализ и оценка компании {$company} по Линчу

1. Текущий активы превышают прошлогодние = 6.64 > 6.67
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 0.0124 < 0.0516
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 4.84 > 0.0124
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 6.14 > 4.12
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 431.94 < 132.68
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)

5/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 5.21074 ¥.
1.5. Дивидендная доходность = 5.34% , Оценка = 10/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 3
3. DSI = 0.88 , Оценка = 8.75/10
4. Средний рост дивидендов = 26.04% , Оценка = 10/10
5. Средний процент за 5 лет = 3.68% , Оценка = 8.83/10
6. Средний процент для выплат = 39.12% , Оценка = 6.52/10
7. Разница с сектором = 0.483, Среднее по отрасли = 4.86% , Оценка = 10/10

7.73/10

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = 0.91 - за 90 дней
β = 3.13 - за 1 год
β = 3.32 - за 3 года

Индекс Альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z <= 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z <= 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 4.15 + 1.4 * 0.07 + 3.3 * 0.02 + 0.6 * -1.26 + 0.28 = 4.6513

Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 70.31 / (71.32 + 5.34) = 0.9171

Индекс Грэма

NCAV = 64.04 на одну акцию (ncav/market cap = 18%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
   Цена = 132.68
   недооцененность = 207.18%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 32.02 - 44.83), больше 100% переоцененность
Данные

NNWC = 58.35 на одну акцию (nnwc/market cap = 16%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
   Цена = 132.68
   недооцененность = 227.39%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 29.18 - 40.85), больше 100% переоцененность
Данные

Total Liabilities/P = 0.0283
Total Liabilities/P = 0.84853043304 / 29.96
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 17.84
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

5.09/10

China Life Insurance Company Limited	4.89/10
China Yangtze Power Co., Ltd.	6/10
China Petroleum & Chemical Corporation	6.11/10
Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd.	6.44/10
PetroChina Company Limited	6.44/10
China Mobile Limited	6.44/10
Kweichow Moutai Co., Ltd.	6.89/10
China Shenhua Energy Company Limited	7.11/10
Postal Savings Bank of China Co., Ltd.	7.22/10
Industrial Bank Co., Ltd.	7.44/10

Industrial and Commercial Bank of China Limited	8.57/10
China Merchants Bank Co., Ltd.	8.57/10
China Construction Bank Corporation	8.57/10
Bank of China Limited	8.57/10
China Yangtze Power Co., Ltd.	8.57/10
Industrial Bank Co., Ltd.	8.57/10
Bank of Communications Co., Ltd.	8.57/10
Zijin Mining Group Company Limited	8.57/10
Inner Mongolia Yili Industrial Group Co., Ltd.	8.57/10
China Telecom Corporation Limited	8.75/10

Kweichow Moutai Co., Ltd.	4.29/10
Industrial and Commercial Bank of China Limited	4.29/10
China Construction Bank Corporation	4.29/10
Agricultural Bank of China Limited	4.29/10
Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd.	4.29/10
Postal Savings Bank of China Co., Ltd.	4.29/10
Industrial Bank Co., Ltd.	4.29/10
China Merchants Bank Co., Ltd.	5.71/10
Bank of China Limited	5.71/10
China Life Insurance Company Limited	5.71/10

Kweichow Moutai Co., Ltd.	6.67/10
Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd.	6.67/10
China Mobile Limited	6.67/10
China Life Insurance Company Limited	6.67/10
Industrial and Commercial Bank of China Limited	8.33/10
China Merchants Bank Co., Ltd.	8.33/10
China Construction Bank Corporation	8.33/10
Agricultural Bank of China Limited	8.33/10
PetroChina Company Limited	8.33/10
Bank of China Limited	8.33/10

China Mobile Limited	5.74/10
Bank of China Limited	6.82/10
China Life Insurance Company Limited	7.01/10
Industrial and Commercial Bank of China Limited	7.12/10
Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd.	7.47/10
China Construction Bank Corporation	7.56/10
Agricultural Bank of China Limited	7.58/10
China Yangtze Power Co., Ltd.	7.75/10
PetroChina Company Limited	8.02/10
Kweichow Moutai Co., Ltd.	8.18/10

Investing Port

SSE: 688032 - Hoymiles Power Electronics Inc.