Nintendo Co., Ltd. (7974) 📈: подробный анализ компании, дивидендная стратегия и прогнозы по компании

Резюме анализа компании Nintendo Co., Ltd.

Капитализация = 7120, Оценка = 10/10
Выручка = 1671.865, Оценка = 10/10
EBITDA margin, % = 41.79, Оценка = 10/10
Net margin, % = 29.34, Оценка = 7/10
ROA, % = 16.34, Оценка = 5/10
ROE, % = 20.15, Оценка = 7/10
P/E = 19.69, Оценка = 7/10
P/S = 5.78, Оценка = 2/10
P/BV = 3.71, Оценка = 5/10
Debt/EBITDA = 0.0088, Оценка = 10/10
Резюме:
EBITDA margin высокая, судя по мультипликаторам оценена дороговато.
Доходность на акцию (94.08%) и доходность по EBITDA (93.5%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.
Эффективность (ROE=20.15%) находятся на среднем уровне, и стоит проанализировать все компании данной отрасли.

7/10

Все характеристики компании ⇨

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 5
DSI = 0.86

8.6/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 3
SSI = 0.75

7.5/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании Nintendo Co., Ltd. по Баффету Nintendo Co., Ltd.

1. Стабильная прибыль, Значение = 71.33% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 0 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 22% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 76.21% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 445.97 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

10/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании {$company} по Бенджамину Грэхэму

1. Адекватный размер компании, Оценка = 10/10 (1671.865, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 94.08%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 0%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 79.58%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 7/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 5/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

8/10

Оценка по Питеру Линчу

Анализ и оценка компании {$company} по Линчу

1. Текущий активы превышают прошлогодние = 99.51 > 99.51
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 6.13 < 6.29
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 1484.35 > 6.13
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 421.39 > 371.41
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 8128.25 < 7849
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)

6.67/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 166 ¥.
1.5. Дивидендная доходность = 3.63% , Оценка = 9.08/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 1
3. DSI = 0.86 , Оценка = 8.57/10
4. Средний рост дивидендов = 13.59% , Оценка = 10/10
5. Средний процент за 5 лет = 3.3% , Оценка = 7.92/10
6. Средний процент для выплат = 46.08% , Оценка = 7.68/10
7. Разница с сектором = 3.27, Среднее по отрасли = 0.3578% , Оценка = 1.79/10

6.43/10

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = 3.68 - за 90 дней
β = 2.6 - за 1 год
β = 0.77 - за 3 года

Индекс Альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z <= 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z <= 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 2.26 + 1.4 * 0.16 + 3.3 * 0.11 + 0.6 * -0.07 + 0.53 = 3.7976

Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 19.29 / (-1.91 + 3.63) = 11.2

Индекс Грэма

NCAV = 1739.52 на одну акцию (ncav/market cap = 28%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
   Цена = 7849
   недооцененность = 451.22%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 869.76 - 1217.66), больше 100% переоцененность
Данные

NNWC = 1591.51 на одну акцию (nnwc/market cap = 26%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
   Цена = 7849
   недооцененность = 493.18%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 795.76 - 1114.06), больше 100% переоцененность
Данные

Total Liabilities/P = 0.0767
Total Liabilities/P = 546.396 / 7120
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 3.81
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

5.57/10

Sony Group Corporation	6.33/10
Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.	6.33/10
Chugai Pharmaceutical Co., Ltd.	6.44/10
Honda Motor Co., Ltd.	6.56/10
SoftBank Corp.	6.67/10
KDDI Corporation	6.78/10
Nippon Telegraph and Telephone Corporation	6.89/10
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.	7/10
Nintendo Co., Ltd.	7/10
Toyota Motor Corporation	7.11/10

SoftBank Group Corp.	7.86/10
Keyence Corporation	8.57/10
Nippon Telegraph and Telephone Corporation	8.57/10
Recruit Holdings Co., Ltd.	8.57/10
Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.	8.57/10
Oriental Land Co., Ltd.	8.57/10
Toyota Motor Corporation	9.29/10
Sony Group Corporation	9.29/10
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.	9.29/10
KDDI Corporation	10/10

KDDI Corporation	7.54/10
Chugai Pharmaceutical Co., Ltd.	7.56/10
SoftBank Group Corp.	7.72/10
Sony Group Corporation	7.87/10
Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.	7.89/10
Daikin Industries,Ltd.	7.94/10
Nintendo Co., Ltd.	8/10
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.	8.56/10
ITOCHU Corporation	8.56/10
Toyota Motor Corporation	9.28/10

Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.	6.67/10
Nintendo Co., Ltd.	6.67/10
Nidec Corporation	6.67/10
Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.	6.67/10
HOYA Corporation	6.67/10
Murata Manufacturing Co., Ltd.	6.67/10
Daiichi Sankyo Company, Limited	6.67/10
SMC Corporation	6.67/10
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.	8.33/10
Recruit Holdings Co., Ltd.	8.33/10

Mitsui & Co., Ltd.	5.87/10
ITOCHU Corporation	6.07/10
Nippon Telegraph and Telephone Corporation	6.4/10
Nintendo Co., Ltd.	6.43/10
Honda Motor Co., Ltd.	6.63/10
SoftBank Corp.	6.84/10
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.	7.11/10
Takeda Pharmaceutical Company Limited	7.13/10
KDDI Corporation	7.64/10
Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.	7.94/10

Investing Port

TSE: 7974 - Nintendo Co., Ltd.