The Chiba Bank, Ltd. (8331) 📈: подробный анализ компании, дивидендная стратегия и прогнозы по компании

Резюме анализа компании The Chiba Bank, Ltd.

Капитализация = 666.47, Оценка = 9/10
Выручка = 270.48, Оценка = 8/10
EBITDA margin, % = 3.58, Оценка = 1/10
Net margin, % = 23.08, Оценка = 6/10
ROA, % = 0.2928, Оценка = 1/10
ROE, % = 5.28, Оценка = 2/10
P/E = 14.77, Оценка = 8/10
P/S = 3.41, Оценка = 5/10
P/BV = 0.7805, Оценка = 9/10
Debt/EBITDA = 352.14, Оценка = 0/10
Резюме:
EBITDA margin ниже среднего, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (35.39%) и доходность по EBITDA (-90.42%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=5.28%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.

5.44/10

Все характеристики компании ⇨

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 5
DSI = 0.86

8.6/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 3
SSI = 0.75

7.5/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании The Chiba Bank, Ltd. по Баффету The Chiba Bank, Ltd.

1. Стабильная прибыль, Значение = 79.98% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 0 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 5.25% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 94.79% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = -3.48 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

6.67/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании {$company} по Бенджамину Грэхэму

1. Адекватный размер компании, Оценка = 8/10 (270.48, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 35.39%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 0%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 44.23%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 8/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 9/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

7.88/10

Оценка по Питеру Линчу

Анализ и оценка компании {$company} по Линчу

1. Текущий активы превышают прошлогодние = 124.47 > 124.47
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 3406.91 < 2680.97
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 4689.38 > 3406.91
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 86.53 > 82.52
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 592.96 < 1299.5
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)

6.67/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 35 ¥.
1.5. Дивидендная доходность = 3.52% , Оценка = 8.8/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 1 , Оценка = 1.43/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 1
3. DSI = 0.86 , Оценка = 8.57/10
4. Средний рост дивидендов = 10.87% , Оценка = 10/10
5. Средний процент за 5 лет = 3.32% , Оценка = 7.97/10
6. Средний процент для выплат = 30.55% , Оценка = 5.09/10
7. Разница с сектором = 4.02, Среднее по отрасли = -0.5011% , Оценка = 0/10

5.98/10

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = 2.21 - за 90 дней
β = 1.43 - за 1 год
β = 0.75 - за 3 года

Индекс Альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z <= 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z <= 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 0.03 + 1.4 * 0 + 3.3 * 0 + 0.6 * -0.1 + 0.01 = 0.0067

Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 6.85 / (17.09 + 3.52) = 0.3325

Индекс Грэма

NCAV = -20495.91 на одну акцию (ncav/market cap = -2246%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
   Цена = 1299.5
   недооцененность = -6.34%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -10247.96 - -14347.14), больше 100% переоцененность
Данные

NNWC = -755.96 на одну акцию (nnwc/market cap = -83%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
   Цена = 1299.5
   недооцененность = -171.9%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -377.98 - -529.17), больше 100% переоцененность
Данные

Total Liabilities/P = 30.2225
Total Liabilities/P = 20142.382 / 666.47
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 1.65
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

3.18/10

Tokyo Electron Limited	5.44/10
Keyence Corporation	5.56/10
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.	5.78/10
Recruit Holdings Co., Ltd.	5.78/10
SoftBank Group Corp.	5.89/10
Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.	6.22/10
Nippon Telegraph and Telephone Corporation	6.78/10
KDDI Corporation	6.78/10
Toyota Motor Corporation	6.89/10
Sony Group Corporation	7/10

SoftBank Group Corp.	7.86/10
Toyota Motor Corporation	8.57/10
Keyence Corporation	8.57/10
Nippon Telegraph and Telephone Corporation	8.57/10
Recruit Holdings Co., Ltd.	8.57/10
Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.	8.57/10
Oriental Land Co., Ltd.	8.57/10
Sony Group Corporation	9.29/10
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.	9.29/10
KDDI Corporation	10/10

SoftBank Group Corp.	7.14/10
Keyence Corporation	7.5/10
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.	7.5/10
KDDI Corporation	7.5/10
Recruit Holdings Co., Ltd.	7.5/10
Nintendo Co., Ltd.	7.5/10
Fast Retailing Co., Ltd.	7.5/10
Chugai Pharmaceutical Co., Ltd.	7.5/10
ITOCHU Corporation	7.5/10
HOYA Corporation	7.5/10

Toyota Motor Corporation	6.67/10
Nippon Telegraph and Telephone Corporation	6.67/10
SoftBank Group Corp.	6.67/10
KDDI Corporation	8.33/10
Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.	8.33/10
Oriental Land Co., Ltd.	8.33/10
Sony Group Corporation	10/10
Tokyo Electron Limited	10/10
Recruit Holdings Co., Ltd.	10/10
SoftBank Corp.	10/10

Fast Retailing Co., Ltd.	7.44/10
KDDI Corporation	7.54/10
Chugai Pharmaceutical Co., Ltd.	7.56/10
SoftBank Group Corp.	7.72/10
Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.	7.89/10
Daikin Industries,Ltd.	7.94/10
Nintendo Co., Ltd.	8/10
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.	8.56/10
Toyota Motor Corporation	8.91/10
Sony Group Corporation	9.52/10

Investing Port

TSE: 8331 - The Chiba Bank, Ltd.