BSE: CGPOWER - CG Power and Industrial Solutions Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 9.34
CAGR EPS = 24.07%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 9.34 * (1 + 24.07%) / (0.0433 * 2) = 133.86

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 58.91
Ebitda Yield = 0.3956
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0254
Debt = 0.0299
Market Cap = 563.38
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 563.38 / (563.38 + 0.0299) = 0.9999
Weight Cost Debt = 100% - 0.9999 = 9.9999999999989E-5
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 2.52
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 2.52 * 5.94 + 0 = 0.1779
WACC = (0.0254 / 0.0299) * (100% - 0.9999) * (1 - 0.21) + 0.1779 + 0.9999 = 66.62
Terminal Value = Discount (58.91 * (1 + 0.3956) / (66.62 - 0.3956)) = 23.66
Company Value = ∑ (58.91 / (1 + 66.62) ^ 5) = 33.73
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (23.66 + 33.73) / 1527330000 = 37.57

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.5684
FCF Yield = -0.1897
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0254
Debt = 0.0299
Market Cap = 563.38
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 563.38 / (563.38 + 0.0299) = 0.9999
Weight Cost Debt = 100% - 0.9999 = 9.9999999999989E-5
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 2.52
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 2.52 * 5.94 + 0 = 0.1779
WACC = (0.0254 / 0.0299) * (100% - 0.9999) * (1 - 0.21) + 0.1779 + 0.9999 = 66.62
Terminal Value = Discount (0.5684 * (1 + -0.1897) / (66.62 - -0.1897)) = 0.0419
Company Value = ∑ (0.5684 / (1 + 66.62) ^ 5) = 1.5
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0419 + 1.5) / 1527330000 = 1.01