BSE: DBOL - Dhampur Bio Organics Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 16.74
CAGR EPS = 9.66%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 154.25 + (154.25 * 9.66% / 100) = 169.15

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 23.61
Ebitda Yield = 0.0512
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.3808
Debt = 8.03
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 8.03) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = 0.4638
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + 0.4638 * 5.94 + 0 = 0.0529
WACC = (0.3808 / 8.03) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0529 + 0 = 3.74
Terminal Value = Discount (23.61 * (1 + 0.0512) / (3.74 - 0.0512)) = 1498.13
Company Value = ∑ (23.61 / (1 + 3.74) ^ 5) = 95.7
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1498.13 + 95.7) / 66390000 = 24007.06

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.6698
FCF Yield = -0.093
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.3808
Debt = 8.03
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 8.03) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = 0.4638
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + 0.4638 * 5.94 + 0 = 0.0529
WACC = (0.3808 / 8.03) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0529 + 0 = 3.74
Terminal Value = Discount (-1.6698 * (1 + -0.093) / (3.74 - -0.093)) = -9.66
Company Value = ∑ (-1.6698 / (1 + 3.74) ^ 5) = -9.25
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-9.66 + -9.25) / 66390000 = -284.92