BSE: FCONSUMER - Future Consumer Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.6941
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.77 + (0.77 * 8.66% / 100) = 0.8367

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.5851
Ebitda Yield = -1.75
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.6131
Debt = 4.28
Market Cap = 1.73
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.73 / (1.73 + 4.28) = 0.2879
Weight Cost Debt = 100% - 0.2879 = 0.7121
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -0.055
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.055 * 5.94 + 0 = 0.0242
WACC = (0.6131 / 4.28) * (100% - 0.2879) * (1 - 0.21) + 0.0242 + 0.2879 = 11.29
Terminal Value = Discount (0.5851 * (1 + -1.75) / (11.29 - -1.75)) = -0.1382
Company Value = ∑ (0.5851 / (1 + 11.29) ^ 5) = 1.12
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1382 + 1.12) / 1983580000 = 0.4946

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0
FCF Yield = -1.23
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.6131
Debt = 4.28
Market Cap = 1.73
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.73 / (1.73 + 4.28) = 0.2879
Weight Cost Debt = 100% - 0.2879 = 0.7121
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -0.055
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.055 * 5.94 + 0 = 0.0242
WACC = (0.6131 / 4.28) * (100% - 0.2879) * (1 - 0.21) + 0.0242 + 0.2879 = 11.29
Terminal Value = Discount (0 * (1 + -1.23) / (11.29 - -1.23)) = 0
Company Value = ∑ (0 / (1 + 11.29) ^ 5) = 0.001
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.001) / 1983580000 = 0.000529