BSE: IFBIND_BO - IFB Industries Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 3.69
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 3.69 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 34.62

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.07
Ebitda Yield = 0.025
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2944
Debt = 3.53
Market Cap = 32.55
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 32.55 / (32.55 + 3.53) = 0.9022
Weight Cost Debt = 100% - 0.9022 = 0.0978
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 2.37
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 2.37 * 5.94 + 0 = 0.1733
WACC = (0.2944 / 3.53) * (100% - 0.9022) * (1 - 0.21) + 0.1733 + 0.9022 = 6.69
Terminal Value = Discount (2.07 * (1 + 0.025) / (6.69 - 0.025)) = 36.72
Company Value = ∑ (2.07 / (1 + 6.69) ^ 5) = 8.13
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (36.72 + 8.13) / 40520000 = 1106.9

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 19.3
FCF Yield = 0.466
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2944
Debt = 3.53
Market Cap = 32.55
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 32.55 / (32.55 + 3.53) = 0.9022
Weight Cost Debt = 100% - 0.9022 = 0.0978
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 2.37
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 2.37 * 5.94 + 0 = 0.1733
WACC = (0.2944 / 3.53) * (100% - 0.9022) * (1 - 0.21) + 0.1733 + 0.9022 = 6.69
Terminal Value = Discount (19.3 * (1 + 0.466) / (6.69 - 0.466)) = 51.28
Company Value = ∑ (19.3 / (1 + 6.69) ^ 5) = 40.81
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (51.28 + 40.81) / 40520000 = 2272.85

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 0.824
Net Income Yield = 0.1035
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2944
Debt = 3.53
Market Cap = 32.55
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 32.55 / (32.55 + 3.53) = 0.9022
Weight Cost Debt = 100% - 0.9022 = 0.0978
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 2.37
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 2.37 * 5.94 + 0 = 0.1733
WACC = (0.2944 / 3.53) * (100% - 0.9022) * (1 - 0.21) + 0.1733 + 0.9022 = 6.69
Avg P/E = 62.1
Fair cap = 0.824 * (1 + 0.1035) / (6.69 - 0.1035) * 62.1 = 37022715593.57
Price = 37022715593.57 / 40520000 = 913.69