BSE: OMAXE - Omaxe Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -22.01
CAGR EPS = 32.85%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 101.62 + (101.62 * 32.85% / 100) = 135

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4129
Ebitda Yield = -1.68
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.3
Debt = 7.94
Market Cap = 9.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.33 / (9.33 + 7.94) = 0.5402
Weight Cost Debt = 100% - 0.5402 = 0.4598
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -1.49
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -1.49 * 5.94 + 0 = -0.0643
WACC = (1.3 / 7.94) * (100% - 0.5402) * (1 - 0.21) + -0.0643 + 0.5402 = 12.86
Terminal Value = Discount (0.4129 * (1 + -1.68) / (12.86 - -1.68)) = -0.0851
Company Value = ∑ (0.4129 / (1 + 12.86) ^ 5) = 1.13
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0851 + 1.13) / 182900000 = 5.69

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 12.5
FCF Yield = 0.052
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.3
Debt = 7.94
Market Cap = 9.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.33 / (9.33 + 7.94) = 0.5402
Weight Cost Debt = 100% - 0.5402 = 0.4598
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -1.49
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -1.49 * 5.94 + 0 = -0.0643
WACC = (1.3 / 7.94) * (100% - 0.5402) * (1 - 0.21) + -0.0643 + 0.5402 = 12.86
Terminal Value = Discount (12.5 * (1 + 0.052) / (12.86 - 0.052)) = 93.61
Company Value = ∑ (12.5 / (1 + 12.86) ^ 5) = 39.46
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (93.61 + 39.46) / 182900000 = 727.6