BSE: PARAS - Paras Defence and Space Technologies Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 8.22
CAGR EPS = 195.52%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 8.22 * (1 + 195.52%) / (0.0433 * 2) = 280.52

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.9545
Ebitda Yield = 0.0804
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0544
Debt = 0.6461
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.6461) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 2.29
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 2.29 * 5.94 + 0 = 0.1645
WACC = (0.0544 / 0.6461) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1645 + 0 = 6.65
Terminal Value = Discount (0.9545 * (1 + 0.0804) / (6.65 - 0.0804)) = 53.84
Company Value = ∑ (0.9545 / (1 + 6.65) ^ 5) = 3.37
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (53.84 + 3.37) / 334220000 = 171.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -5.19
FCF Yield = 0.4866
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0544
Debt = 0.6461
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.6461) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 2.29
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 2.29 * 5.94 + 0 = 0.1645
WACC = (0.0544 / 0.6461) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1645 + 0 = 6.65
Terminal Value = Discount (-5.19 * (1 + 0.4866) / (6.65 - 0.4866)) = -13.32
Company Value = ∑ (-5.19 / (1 + 6.65) ^ 5) = -10.79
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-13.32 + -10.79) / 334220000 = -72.14