BSE: REPCOHOME_BO - Repco Home Finance Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 50.56
CAGR EPS = 6.9%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 414.18 + (414.18 * 6.9% / 100) = 442.76

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 8.4
Ebitda Yield = 0.0427
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 7.01
Debt = 99.24
Market Cap = 18.93
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 18.93 / (18.93 + 99.24) = 0.1602
Weight Cost Debt = 100% - 0.1602 = 0.8398
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0.2768
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.2768 * 5.94 + 0 = 0.0453
WACC = (7.01 / 99.24) * (100% - 0.1602) * (1 - 0.21) + 0.0453 + 0.1602 = 5.58
Terminal Value = Discount (8.4 * (1 + 0.0427) / (5.58 - 0.0427)) = 508.67
Company Value = ∑ (8.4 / (1 + 5.58) ^ 5) = 32.85
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (508.67 + 32.85) / 62560000 = 8655.92

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -9.87
FCF Yield = 0.0687
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 7.01
Debt = 99.24
Market Cap = 18.93
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 18.93 / (18.93 + 99.24) = 0.1602
Weight Cost Debt = 100% - 0.1602 = 0.8398
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0.2768
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.2768 * 5.94 + 0 = 0.0453
WACC = (7.01 / 99.24) * (100% - 0.1602) * (1 - 0.21) + 0.0453 + 0.1602 = 5.58
Terminal Value = Discount (-9.87 * (1 + 0.0687) / (5.58 - 0.0687)) = -623.34
Company Value = ∑ (-9.87 / (1 + 5.58) ^ 5) = -36.72
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-623.34 + -36.72) / 62560000 = -10550.76