BSE: RSWM - RSWM Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -4.47
CAGR EPS = -193.84%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -193.84% / 100) = 43.44

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 5.17
Ebitda Yield = 0.0793
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.9685
Debt = 18.84
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 18.84) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 1.9
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 1.9 * 5.94 + 0 = 0.1373
WACC = (0.9685 / 18.84) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1373 + 0 = 4.06
Terminal Value = Discount (5.17 * (1 + 0.0793) / (4.06 - 0.0793)) = 118.19
Company Value = ∑ (5.17 / (1 + 4.06) ^ 5) = 19.72
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (118.19 + 19.72) / 47100000 = 2927.91

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4239
FCF Yield = -1.67
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.9685
Debt = 18.84
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 18.84) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 1.9
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 1.9 * 5.94 + 0 = 0.1373
WACC = (0.9685 / 18.84) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1373 + 0 = 4.06
Terminal Value = Discount (0.4239 * (1 + -1.67) / (4.06 - -1.67)) = -0.1365
Company Value = ∑ (0.4239 / (1 + 4.06) ^ 5) = 1.34
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1365 + 1.34) / 47100000 = 25.56