BSE: SATIN - Satin Creditcare Network Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 39.64
CAGR EPS = 7.28%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 197.08 + (197.08 * 7.28% / 100) = 211.43

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.47
Ebitda Yield = 0.0434
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0243
Debt = 79.15
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 79.15) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 4.56
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 4.56 * 5.94 + 0 = 0.301
WACC = (0.0243 / 79.15) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.301 + 0 = 0.0243
Terminal Value = Discount (2.47 * (1 + 0.0434) / (0.0243 - 0.0434)) = 59.66
Company Value = ∑ (2.47 / (1 + 0.0243) ^ 5) = 11.36
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (59.66 + 11.36) / 85220000 = 833.27

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -132.55
FCF Yield = 0.4481
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0243
Debt = 79.15
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 79.15) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 4.56
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 4.56 * 5.94 + 0 = 0.301
WACC = (0.0243 / 79.15) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.301 + 0 = 0.0243
Terminal Value = Discount (-132.55 * (1 + 0.4481) / (0.0243 - 0.4481)) = -428.11
Company Value = ∑ (-132.55 / (1 + 0.0243) ^ 5) = -360.79
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-428.11 + -360.79) / 85220000 = -9257.26