BSE: SEQUENT - Sequent Scientific Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.44
CAGR EPS = -187.1%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -187.1% / 100) = 12.99

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0054
Ebitda Yield = -1.41
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.4809
Debt = 4.51
Market Cap = 22.03
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 22.03 / (22.03 + 4.51) = 0.83
Weight Cost Debt = 100% - 0.83 = 0.17
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 4.19
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 4.19 * 5.94 + 0 = 0.2733
WACC = (0.4809 / 4.51) * (100% - 0.83) * (1 - 0.21) + 0.2733 + 0.83 = 8.57
Terminal Value = Discount (0.0054 * (1 + -1.41) / (8.57 - -1.41)) = -0.000976
Company Value = ∑ (0.0054 / (1 + 8.57) ^ 5) = 0.1283
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000976 + 0.1283) / 249020000 = 0.5112

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0
FCF Yield = -1.05
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.4809
Debt = 4.51
Market Cap = 22.03
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 22.03 / (22.03 + 4.51) = 0.83
Weight Cost Debt = 100% - 0.83 = 0.17
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 4.19
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 4.19 * 5.94 + 0 = 0.2733
WACC = (0.4809 / 4.51) * (100% - 0.83) * (1 - 0.21) + 0.2733 + 0.83 = 8.57
Terminal Value = Discount (0 * (1 + -1.05) / (8.57 - -1.05)) = 0
Company Value = ∑ (0 / (1 + 8.57) ^ 5) = 8.9E-5
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 8.9E-5) / 249020000 = 0.000358