BSE: SHALPAINTS - Shalimar Paints Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -5
CAGR EPS = 4.64%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 149.35 + (149.35 * 4.64% / 100) = 156.28

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0126
Ebitda Yield = -0.3003
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.159
Debt = 0
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = -0.7917
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + -0.7917 * 5.94 + 0 = -0.0217
WACC = (0.159 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.0217 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (-0.0126 * (1 + -0.3003) / (0 - -0.3003)) = -0.0293
Company Value = ∑ (-0.0126 / (1 + 0) ^ 5) = -0.1452
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0293 + -0.1452) / 72220000 = -2.42

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.3761
FCF Yield = -0.0099
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.159
Debt = 0
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = -0.7917
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + -0.7917 * 5.94 + 0 = -0.0217
WACC = (0.159 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.0217 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (-0.3761 * (1 + -0.0099) / (0 - -0.0099)) = -37.64
Company Value = ∑ (-0.3761 / (1 + 0) ^ 5) = -1.9186
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-37.64 + -1.9186) / 72220000 = -547.75