BSE: SUVEN - Suven Life Sciences Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -4.82
CAGR EPS = -198.37%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -198.37% / 100) = 49.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0431
Ebitda Yield = -1.52
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0016
Debt = 0.0161
Market Cap = 13.82
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 13.82 / (13.82 + 0.0161) = 0.9988
Weight Cost Debt = 100% - 0.9988 = 0.0012
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 1.35
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 1.35 * 5.94 + 0 = 0.1045
WACC = (0.0016 / 0.0161) * (100% - 0.9988) * (1 - 0.21) + 0.1045 + 0.9988 = 7.8
Terminal Value = Discount (0.0431 * (1 + -1.52) / (7.8 - -1.52)) = -0.0097
Company Value = ∑ (0.0431 / (1 + 7.8) ^ 5) = 0.3731
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0097 + 0.3731) / 218070000 = 1.67

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.759
FCF Yield = -0.0805
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0016
Debt = 0.0161
Market Cap = 13.82
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 13.82 / (13.82 + 0.0161) = 0.9988
Weight Cost Debt = 100% - 0.9988 = 0.0012
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 1.35
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 1.35 * 5.94 + 0 = 0.1045
WACC = (0.0016 / 0.0161) * (100% - 0.9988) * (1 - 0.21) + 0.1045 + 0.9988 = 7.8
Terminal Value = Discount (-0.759 * (1 + -0.0805) / (7.8 - -0.0805)) = -3.02
Company Value = ∑ (-0.759 / (1 + 7.8) ^ 5) = -3.67
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.02 + -3.67) / 218070000 = -30.72