BSE: SUVEN_BO - Suven Life Sciences Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -5.42
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -5.42 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 88.4

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0432
Ebitda Yield = -1.5221
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0029
Debt = 0.0161
Market Cap = 13.82
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 13.82 / (13.82 + 0.0161) = 0.9988
Weight Cost Debt = 100% - 0.9988 = 0.0012
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -0.2235
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -0.2235 * 5.94 + 0 = 0.0194
WACC = (0.0029 / 0.0161) * (100% - 0.9988) * (1 - 0.21) + 0.0194 + 0.9988 = 14.11
Terminal Value = Discount (0.0432 * (1 + -1.5221) / (14.11 - -1.5221)) = -0.007
Company Value = ∑ (0.0432 / (1 + 14.11) ^ 5) = 0.3568
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.007 + 0.3568) / 218070000 = 1.6042

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.4191
FCF Yield = -0.1269
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0029
Debt = 0.0161
Market Cap = 13.82
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 13.82 / (13.82 + 0.0161) = 0.9988
Weight Cost Debt = 100% - 0.9988 = 0.0012
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -0.2235
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -0.2235 * 5.94 + 0 = 0.0194
WACC = (0.0029 / 0.0161) * (100% - 0.9988) * (1 - 0.21) + 0.0194 + 0.9988 = 14.11
Terminal Value = Discount (-0.4191 * (1 + -0.1269) / (14.11 - -0.1269)) = -0.7057
Company Value = ∑ (-0.4191 / (1 + 14.11) ^ 5) = -1.9857
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.7057 + -1.9857) / 218070000 = -12.34