BSE: SWSOLAR - Sterling and Wilson Renewable Energy Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -9.09
CAGR EPS = -188.94%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -188.94% / 100) = 83.66

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.88
Ebitda Yield = -1.71
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 2.19
Debt = 4.77
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 4.77) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 0.4665
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 0.4665 * 5.94 + 0 = 0.0521
WACC = (2.19 / 4.77) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0521 + 0 = 36.22
Terminal Value = Discount (1.88 * (1 + -1.71) / (36.22 - -1.71)) = -0.1374
Company Value = ∑ (1.88 / (1 + 36.22) ^ 5) = 3.64
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1374 + 3.64) / 189690000 = 18.46

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 8.17
FCF Yield = 0.0873
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 2.19
Debt = 4.77
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 4.77) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 0.4665
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 0.4665 * 5.94 + 0 = 0.0521
WACC = (2.19 / 4.77) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0521 + 0 = 36.22
Terminal Value = Discount (8.17 * (1 + 0.0873) / (36.22 - 0.0873)) = 6.89
Company Value = ∑ (8.17 / (1 + 36.22) ^ 5) = 14.37
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.89 + 14.37) / 189690000 = 112.06