BSE: UJJIVANSFB - Ujjivan Small Finance Bank Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 6.54
CAGR EPS = 47.34%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 39.91 + (39.91 * 47.34% / 100) = 58.8

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 78.03
Ebitda Yield = 0.132
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 22.68
Debt = 0
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 0.8873
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 0.8873 * 5.94 + 0 = 0.0809
WACC = (22.68 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0809 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (78.03 * (1 + 0.132) / (0 - 0.132)) = 669.13
Company Value = ∑ (78.03 / (1 + 0) ^ 5) = 309.16
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (669.13 + 309.16) / 1958760000 = 499.44

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 46.88
FCF Yield = 0.2852
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 22.68
Debt = 0
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 0.8873
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 0.8873 * 5.94 + 0 = 0.0809
WACC = (22.68 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0809 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (46.88 * (1 + 0.2852) / (0 - 0.2852)) = 211.23
Company Value = ∑ (46.88 / (1 + 0) ^ 5) = 150.99
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (211.23 + 150.99) / 1958760000 = 184.92