BSE: UNICHEMLAB - Unichem Laboratories Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -10.01
CAGR EPS = 3.21%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 533.98 + (533.98 * 3.21% / 100) = 551.1

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1543
Ebitda Yield = -1.81
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2215
Debt = 2.19
Market Cap = 26.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 26.09 / (26.09 + 2.19) = 0.9225
Weight Cost Debt = 100% - 0.9225 = 0.0775
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -0.4359
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -0.4359 * 5.94 + 0 = -0.0015
WACC = (0.2215 / 2.19) * (100% - 0.9225) * (1 - 0.21) + -0.0015 + 0.9225 = 7.91
Terminal Value = Discount (0.1543 * (1 + -1.81) / (7.91 - -1.81)) = -0.0451
Company Value = ∑ (0.1543 / (1 + 7.91) ^ 5) = 0.2399
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0451 + 0.2399) / 70410000 = 2.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0029
FCF Yield = -0.4502
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2215
Debt = 2.19
Market Cap = 26.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 26.09 / (26.09 + 2.19) = 0.9225
Weight Cost Debt = 100% - 0.9225 = 0.0775
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -0.4359
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -0.4359 * 5.94 + 0 = -0.0015
WACC = (0.2215 / 2.19) * (100% - 0.9225) * (1 - 0.21) + -0.0015 + 0.9225 = 7.91
Terminal Value = Discount (-0.0029 * (1 + -0.4502) / (7.91 - -0.4502)) = -0.0021
Company Value = ∑ (-0.0029 / (1 + 7.91) ^ 5) = -0.0587
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0021 + -0.0587) / 70410000 = -0.8634