BSE: UNOMINDA - Uno Minda Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 11.41
CAGR EPS = 39.14%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 11.41 * (1 + 39.14%) / (0.0483 * 2) = 164.29

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 269.9
Ebitda Yield = 0.1418
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.5797
Debt = 12.51
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 12.51) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = 2.71
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + 2.71 * 5.94 + 0 = 0.1864
WACC = (0.5797 / 12.51) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1864 + 0 = 3.66
Terminal Value = Discount (269.9 * (1 + 0.1418) / (3.66 - 0.1418)) = 2448.48
Company Value = ∑ (269.9 / (1 + 3.66) ^ 5) = 938.07
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2448.48 + 938.07) / 573010000 = 5910.1

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0039
FCF Yield = -1.3534
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.5797
Debt = 12.51
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 12.51) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = 2.71
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + 2.71 * 5.94 + 0 = 0.1864
WACC = (0.5797 / 12.51) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1864 + 0 = 3.66
Terminal Value = Discount (0.0039 * (1 + -1.3534) / (3.66 - -1.3534)) = -0.00082
Company Value = ∑ (0.0039 / (1 + 3.66) ^ 5) = 0.1788
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.00082 + 0.1788) / 573010000 = 0.3106