BSE: VERANDA - Veranda Learning Solutions Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -11.52
CAGR EPS = 218.58%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 228.8 + (228.8 * 218.58% / 100) = 728.92

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -93.59
Ebitda Yield = 2.08
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.7817
Debt = 4.52
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 4.52) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 0.7067
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 0.7067 * 5.94 + 0 = 0.0664
WACC = (0.7817 / 4.52) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0664 + 0 = 13.67
Terminal Value = Discount (-93.59 * (1 + 2.08) / (13.67 - 2.08)) = -78.13
Company Value = ∑ (-93.59 / (1 + 13.67) ^ 5) = -77.59
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-78.13 + -77.59) / 61570000 = -2529.2

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 14.15
FCF Yield = 1.54
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.7817
Debt = 4.52
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 4.52) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 0.7067
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 0.7067 * 5.94 + 0 = 0.0664
WACC = (0.7817 / 4.52) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0664 + 0 = 13.67
Terminal Value = Discount (14.15 * (1 + 1.54) / (13.67 - 1.54)) = 13.5
Company Value = ∑ (14.15 / (1 + 13.67) ^ 5) = 13.25
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (13.5 + 13.25) / 61570000 = 434.46