HKEX: 1440 - Deyun Holding Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.0088
CAGR EPS = -217.98%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -217.98% / 100) = 0.1199

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0018
Ebitda Yield = -0.2563
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000388
Debt = 0
Market Cap = 2.46
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.46 / (2.46 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.25
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 0.5
β = 10.31
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 10.31 * 18.88 + 0.91 = 1.96
WACC = (0.000388 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.25) + 1.96 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (0.0018 * (1 + -0.2563) / (0 - -0.2563)) = 0.0053
Company Value = ∑ (0.0018 / (1 + 0) ^ 5) = 0.0182
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0053 + 0.0182) / 1260000000 = 0.0187

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0445
FCF Yield = -0.0015
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000388
Debt = 0
Market Cap = 2.46
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.46 / (2.46 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.25
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 0.5
β = 10.31
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 10.31 * 18.88 + 0.91 = 1.96
WACC = (0.000388 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.25) + 1.96 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (0.0445 * (1 + -0.0015) / (0 - -0.0015)) = 30.27
Company Value = ∑ (0.0445 / (1 + 0) ^ 5) = 0.223
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (30.27 + 0.223) / 1260000000 = 24.2