HKEX: 1499 - OKG Technology Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.0075
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.281 + (0.281 * 9.16% / 100) = 0.3067

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3919
Ebitda Yield = 0.47
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0025
Debt = 0.5554
Market Cap = 1.58
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.58 / (1.58 + 0.5554) = 0.7399
Weight Cost Debt = 100% - 0.7399 = 0.2601
Tax = 0.25
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 0.2
β = 2.87
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 2.87 * 18.88 + 0.91 = 0.5521
WACC = (0.0025 / 0.5554) * (100% - 0.7399) * (1 - 0.25) + 0.5521 + 0.7399 = 0.7436
Terminal Value = Discount (0.3919 * (1 + 0.47) / (0.7436 - 0.47)) = 1.2
Company Value = ∑ (0.3919 / (1 + 0.7436) ^ 5) = 1.02
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.2 + 1.02) / 5370510000 = 0.4132

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0
FCF Yield = -0.6612
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0025
Debt = 0.5554
Market Cap = 1.58
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.58 / (1.58 + 0.5554) = 0.7399
Weight Cost Debt = 100% - 0.7399 = 0.2601
Tax = 0.25
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 0.2
β = 2.87
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 2.87 * 18.88 + 0.91 = 0.5521
WACC = (0.0025 / 0.5554) * (100% - 0.7399) * (1 - 0.25) + 0.5521 + 0.7399 = 0.7436
Terminal Value = Discount (0 * (1 + -0.6612) / (0.7436 - -0.6612)) = 0
Company Value = ∑ (0 / (1 + 0.7436) ^ 5) = 0
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0) / 5370510000 = 0