HKEX: 8500 - Icon Culture Global Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.5186
CAGR EPS = 17.05%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.725 + (0.725 * 17.05% / 100) = 0.8486

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0579
Ebitda Yield = 0.0289
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000976
Debt = 0
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.25
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = -0.7
β = 0.8755
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.8755 * 18.88 + 0.91 = 0.1674
WACC = (0.000976 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.25) + 0.1674 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (-0.0579 * (1 + 0.0289) / (0 - 0.0289)) = -2.06
Company Value = ∑ (-0.0579 / (1 + 0) ^ 5) = -0.2736
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.06 + -0.2736) / 180000000 = -12.97

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0162
FCF Yield = -0.0599
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000976
Debt = 0
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.25
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = -0.7
β = 0.8755
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.8755 * 18.88 + 0.91 = 0.1674
WACC = (0.000976 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.25) + 0.1674 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (0.0162 * (1 + -0.0599) / (0 - -0.0599)) = 0.2537
Company Value = ∑ (0.0162 / (1 + 0) ^ 5) = 0.0917
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2537 + 0.0917) / 180000000 = 1.92