NASDAQ: AMTI - Applied Molecular Transport Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -3.23
CAGR EPS = 16.59%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.263 + (0.263 * 16.59% / 100) = 0.3066

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.2604
Ebitda Yield = 0.2239
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0031
Debt = 0.0361
Market Cap = 0.011
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.011 / (0.011 + 0.0361) = 0.2335
Weight Cost Debt = 100% - 0.2335 = 0.7665
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0.0031 / 0.0361) * (100% - 0.2335) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.2335 = 6.77
Terminal Value = Discount (-0.2604 * (1 + 0.2239) / (6.77 - 0.2239)) = -1.47
Company Value = ∑ (-0.2604 / (1 + 6.77) ^ 5) = -0.7273
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.47 + -0.7273) / 38840000 = -56.58

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.2031
FCF Yield = 0.1908
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0031
Debt = 0.0361
Market Cap = 0.011
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.011 / (0.011 + 0.0361) = 0.2335
Weight Cost Debt = 100% - 0.2335 = 0.7665
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0.0031 / 0.0361) * (100% - 0.2335) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.2335 = 6.77
Terminal Value = Discount (-0.2031 * (1 + 0.1908) / (6.77 - 0.1908)) = -1.42
Company Value = ∑ (-0.2031 / (1 + 6.77) ^ 5) = -0.5952
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.42 + -0.5952) / 38840000 = -51.77