NASDAQ: ANTX - AN2 Therapeutics, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.74
CAGR EPS = 55.57%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 5.89 + (5.89 * 55.57% / 100) = 9.16

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.6108
Ebitda Yield = 0.544
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000514
Debt = 5.3E-5
Market Cap = 0.3312
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3312 / (0.3312 + 5.3E-5) = 0.9998
Weight Cost Debt = 100% - 0.9998 = 0.00019999999999998
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -4.56
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -4.56 * 5.94 + 0 = -0.242
WACC = (0.000514 / 5.3E-5) * (100% - 0.9998) * (1 - 0.21) + -0.242 + 0.9998 = 758.25
Terminal Value = Discount (-0.6108 * (1 + 0.544) / (758.25 - 0.544)) = 0
Company Value = ∑ (-0.6108 / (1 + 758.25) ^ 5) = -0.0153
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -0.0153) / 23600000 = -0.647

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.7031
FCF Yield = 0.6752
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000514
Debt = 5.3E-5
Market Cap = 0.3312
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3312 / (0.3312 + 5.3E-5) = 0.9998
Weight Cost Debt = 100% - 0.9998 = 0.00019999999999998
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -4.56
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -4.56 * 5.94 + 0 = -0.242
WACC = (0.000514 / 5.3E-5) * (100% - 0.9998) * (1 - 0.21) + -0.242 + 0.9998 = 758.25
Terminal Value = Discount (-0.7031 * (1 + 0.6752) / (758.25 - 0.6752)) = 0
Company Value = ∑ (-0.7031 / (1 + 758.25) ^ 5) = -0.0129
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -0.0129) / 23600000 = -0.5477