NASDAQ: APGE - Apogee Therapeutics, Inc. Common Stock

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.9522
Ebitda Yield = 0.5924
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0
Debt = 0.002
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.002) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = 6.21
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + 6.21 * 5.94 + 0 = 0.4026
WACC = (0 / 0.002) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.4026 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (-0.9522 * (1 + 0.5924) / (0 - 0.5924)) = -2.56
Company Value = ∑ (-0.9522 / (1 + 0) ^ 5) = -2.31
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.56 + -2.31) / 50660000 = -96.12

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.9022
FCF Yield = 0.9097
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0
Debt = 0.002
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.002) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = 6.21
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + 6.21 * 5.94 + 0 = 0.4026
WACC = (0 / 0.002) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.4026 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (-1.9022 * (1 + 0.9097) / (0 - 0.9097)) = -3.99
Company Value = ∑ (-1.9022 / (1 + 0) ^ 5) = -3.84
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.99 + -3.84) / 50660000 = -154.55

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.658
CAGR EPS = 28.3
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -1.658 * (1 + 28.3) / (0.0533 * 2) = 22.67