NASDAQ: ARQQ - Arqit Quantum Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.5354
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 2.18 + (2.18 * 9.16% / 100) = 2.37

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.86
Ebitda Yield = 0.9839
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000284
Debt = 0.0084
Market Cap = 0.1305
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1305 / (0.1305 + 0.0084) = 0.9395
Weight Cost Debt = 100% - 0.9395 = 0.0605
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = 21.41
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 21.41 * 5.94 + 0 = 1.3
WACC = (0.000284 / 0.0084) * (100% - 0.9395) * (1 - 0.21) + 1.3 + 0.9395 = 3.86
Terminal Value = Discount (-1.86 * (1 + 0.9839) / (3.86 - 0.9839)) = -3.24
Company Value = ∑ (-1.86 / (1 + 3.86) ^ 5) = -3.11
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.24 + -3.11) / 131470000 = -48.27

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0647
FCF Yield = -2.06
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000284
Debt = 0.0084
Market Cap = 0.1305
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1305 / (0.1305 + 0.0084) = 0.9395
Weight Cost Debt = 100% - 0.9395 = 0.0605
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = 21.41
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 21.41 * 5.94 + 0 = 1.3
WACC = (0.000284 / 0.0084) * (100% - 0.9395) * (1 - 0.21) + 1.3 + 0.9395 = 3.86
Terminal Value = Discount (0.0647 * (1 + -2.06) / (3.86 - -2.06)) = -0.027
Company Value = ∑ (0.0647 / (1 + 3.86) ^ 5) = 0.0517
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.027 + 0.0517) / 131470000 = 0.1878