NASDAQ: ATHA - Athira Pharma, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -3.09
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -3.09 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 2.15

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -2.02
Ebitda Yield = 0.7417
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0243
Debt = 0.0016
Market Cap = 0.097
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.097 / (0.097 + 0.0016) = 0.9838
Weight Cost Debt = 100% - 0.9838 = 0.0162
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -2.4
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -2.4 * 5.94 + 0 = -0.1098
WACC = (0.0243 / 0.0016) * (100% - 0.9838) * (1 - 0.21) + -0.1098 + 0.9838 = 1187.9
Terminal Value = Discount (-2.02 * (1 + 0.7417) / (1187.9 - 0.7417)) = 0
Company Value = ∑ (-2.02 / (1 + 1187.9) ^ 5) = -0.0197
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -0.0197) / 38020000 = -0.5187

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.5498
FCF Yield = 0.7263
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0243
Debt = 0.0016
Market Cap = 0.097
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.097 / (0.097 + 0.0016) = 0.9838
Weight Cost Debt = 100% - 0.9838 = 0.0162
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -2.4
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -2.4 * 5.94 + 0 = -0.1098
WACC = (0.0243 / 0.0016) * (100% - 0.9838) * (1 - 0.21) + -0.1098 + 0.9838 = 1187.9
Terminal Value = Discount (-1.5498 * (1 + 0.7263) / (1187.9 - 0.7263)) = 0
Company Value = ∑ (-1.5498 / (1 + 1187.9) ^ 5) = -0.0156
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -0.0156) / 38020000 = -0.4116