NASDAQ: AVDX - AvidXchange Holdings, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.2344
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 10.91 + (10.91 * 8.66% / 100) = 11.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.006
Ebitda Yield = 0.1255
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0135
Debt = 0.078
Market Cap = 1.99
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.99 / (1.99 + 0.078) = 0.9623
Weight Cost Debt = 100% - 0.9623 = 0.0377
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 2.93
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.93 * 5.94 + 0 = 0.2032
WACC = (0.0135 / 0.078) * (100% - 0.9623) * (1 - 0.21) + 0.2032 + 0.9623 = 13.76
Terminal Value = Discount (0.006 * (1 + 0.1255) / (13.76 - 0.1255)) = 0.2926
Company Value = ∑ (0.006 / (1 + 13.76) ^ 5) = 0.016
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2926 + 0.016) / 201890000 = 1.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0022
FCF Yield = -0.261
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0135
Debt = 0.078
Market Cap = 1.99
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.99 / (1.99 + 0.078) = 0.9623
Weight Cost Debt = 100% - 0.9623 = 0.0377
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 2.93
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.93 * 5.94 + 0 = 0.2032
WACC = (0.0135 / 0.078) * (100% - 0.9623) * (1 - 0.21) + 0.2032 + 0.9623 = 13.76
Terminal Value = Discount (-0.0022 * (1 + -0.261) / (13.76 - -0.261)) = -0.0021
Company Value = ∑ (-0.0022 / (1 + 13.76) ^ 5) = -0.0162
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0021 + -0.0162) / 201890000 = -0.0905