NASDAQ: AZ - A2Z Smart Technologies Corp.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.4707
CAGR EPS = 40.88%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.29 + (4.29 * 40.88% / 100) = 6.04

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.4912
Ebitda Yield = 0.9643
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 6.2E-5
Debt = 0.0016
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0016) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 21.36
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 21.36 * 5.94 + 0 = 1.3
WACC = (6.2E-5 / 0.0016) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 1.3 + 0 = 3.11
Terminal Value = Discount (-0.4912 * (1 + 0.9643) / (3.11 - 0.9643)) = -0.8873
Company Value = ∑ (-0.4912 / (1 + 3.11) ^ 5) = -0.852
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.8873 + -0.852) / 34750000 = -50.05

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0668
FCF Yield = 0.4203
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 6.2E-5
Debt = 0.0016
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0016) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 21.36
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 21.36 * 5.94 + 0 = 1.3
WACC = (6.2E-5 / 0.0016) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 1.3 + 0 = 3.11
Terminal Value = Discount (-0.0668 * (1 + 0.4203) / (3.11 - 0.4203)) = -0.2092
Company Value = ∑ (-0.0668 / (1 + 3.11) ^ 5) = -0.167
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.2092 + -0.167) / 34750000 = -10.83