NASDAQ: BCAL - Southern California Bancorp

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 1.39
CAGR EPS = 12.09%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 17.05 + (17.05 * 12.09% / 100) = 19.11

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.6883
Ebitda Yield = 0.7777
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0025
Debt = 0.1906
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.1906) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 3.48
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 3.48 * 5.94 + 0 = 0.2369
WACC = (0.0025 / 0.1906) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.2369 + 0 = 1.04
Terminal Value = Discount (0.6883 * (1 + 0.7777) / (1.04 - 0.7777)) = 1.51
Company Value = ∑ (0.6883 / (1 + 1.04) ^ 5) = 1.42
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.51 + 1.42) / 18660000 = 157.47

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1192
FCF Yield = 0.3163
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0025
Debt = 0.1906
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.1906) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 3.48
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 3.48 * 5.94 + 0 = 0.2369
WACC = (0.0025 / 0.1906) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.2369 + 0 = 1.04
Terminal Value = Discount (0.1192 * (1 + 0.3163) / (1.04 - 0.3163)) = 0.4868
Company Value = ∑ (0.1192 / (1 + 1.04) ^ 5) = 0.3571
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.4868 + 0.3571) / 18660000 = 45.23