NASDAQ: BENF - Beneficient

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -845.2
CAGR EPS = 396.8%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 1.21 + (1.21 * 396.8% / 100) = 6.01

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -270.94
Ebitda Yield = 1.51
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0176
Debt = 0.241
Market Cap = 0.6422
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6422 / (0.6422 + 0.241) = 0.7271
Weight Cost Debt = 100% - 0.7271 = 0.2729
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -22.59
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -22.59 * 5.94 + 0 = -1.32
WACC = (0.0176 / 0.241) * (100% - 0.7271) * (1 - 0.21) + -1.32 + 0.7271 = 4.76
Terminal Value = Discount (-270.94 * (1 + 1.51) / (4.76 - 1.51)) = -369.09
Company Value = ∑ (-270.94 / (1 + 4.76) ^ 5) = -364.37
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-369.09 + -364.37) / 67490000 = -10867.74

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0623
FCF Yield = 0.0076
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0176
Debt = 0.241
Market Cap = 0.6422
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6422 / (0.6422 + 0.241) = 0.7271
Weight Cost Debt = 100% - 0.7271 = 0.2729
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -22.59
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -22.59 * 5.94 + 0 = -1.32
WACC = (0.0176 / 0.241) * (100% - 0.7271) * (1 - 0.21) + -1.32 + 0.7271 = 4.76
Terminal Value = Discount (-0.0623 * (1 + 0.0076) / (4.76 - 0.0076)) = -1.25
Company Value = ∑ (-0.0623 / (1 + 4.76) ^ 5) = -0.2673
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.25 + -0.2673) / 67490000 = -22.42