NASDAQ: BLBD - Blue Bird Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 3.16
CAGR EPS = 57.05%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 32.39 + (32.39 * 57.05% / 100) = 50.87

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4855
Ebitda Yield = 0.2609
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0106
Debt = 0.096
Market Cap = 0.6791
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6791 / (0.6791 + 0.096) = 0.8762
Weight Cost Debt = 100% - 0.8762 = 0.1238
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -1.51
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.51 * 5.94 + 0 = -0.0606
WACC = (0.0106 / 0.096) * (100% - 0.8762) * (1 - 0.21) + -0.0606 + 0.8762 = 8.58
Terminal Value = Discount (0.4855 * (1 + 0.2609) / (8.58 - 0.2609)) = 2.32
Company Value = ∑ (0.4855 / (1 + 8.58) ^ 5) = 1.22
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.32 + 1.22) / 33349999 = 106.03

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.5495
FCF Yield = 0.418
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0106
Debt = 0.096
Market Cap = 0.6791
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6791 / (0.6791 + 0.096) = 0.8762
Weight Cost Debt = 100% - 0.8762 = 0.1238
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -1.51
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.51 * 5.94 + 0 = -0.0606
WACC = (0.0106 / 0.096) * (100% - 0.8762) * (1 - 0.21) + -0.0606 + 0.8762 = 8.58
Terminal Value = Discount (0.5495 * (1 + 0.418) / (8.58 - 0.418)) = 1.55
Company Value = ∑ (0.5495 / (1 + 8.58) ^ 5) = 1.15
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.55 + 1.15) / 33349999 = 80.94