NASDAQ: CALA - Calithera Biosciences, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -3.78
CAGR EPS = 72.21%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0151 + (0.0151 * 72.21% / 100) = 0.026

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1144
Ebitda Yield = 0.0222
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0208
Debt = 0.0017
Market Cap = 0.000244
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.000244 / (0.000244 + 0.0017) = 0.1255
Weight Cost Debt = 100% - 0.1255 = 0.8745
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -82.34
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -82.34 * 5.94 + 0 = -4.86
WACC = (0.0208 / 0.0017) * (100% - 0.1255) * (1 - 0.21) + -4.86 + 0.1255 = 964.76
Terminal Value = Discount (-0.1144 * (1 + 0.0222) / (964.76 - 0.0222)) = 0
Company Value = ∑ (-0.1144 / (1 + 964.76) ^ 5) = -0.0109
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -0.0109) / 4990000 = -2.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0274
FCF Yield = -0.0892
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0208
Debt = 0.0017
Market Cap = 0.000244
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.000244 / (0.000244 + 0.0017) = 0.1255
Weight Cost Debt = 100% - 0.1255 = 0.8745
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -82.34
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -82.34 * 5.94 + 0 = -4.86
WACC = (0.0208 / 0.0017) * (100% - 0.1255) * (1 - 0.21) + -4.86 + 0.1255 = 964.76
Terminal Value = Discount (-0.0274 * (1 + -0.0892) / (964.76 - -0.0892)) = 0
Company Value = ∑ (-0.0274 / (1 + 964.76) ^ 5) = -0.0041
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -0.0041) / 4990000 = -0.82