NASDAQ: CENN - Cenntro Electric Group Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.78
CAGR EPS = 88.68%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.25 + (1.25 * 88.68% / 100) = 2.36

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1186
Ebitda Yield = 0.1974
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000402
Debt = 0.0311
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0311) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = -3.55
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -3.55 * 5.94 + 0 = -0.1807
WACC = (0.000402 / 0.0311) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.1807 + 0 = 1.02
Terminal Value = Discount (-0.1186 * (1 + 0.1974) / (1.02 - 0.1974)) = -0.7211
Company Value = ∑ (-0.1186 / (1 + 1.02) ^ 5) = -0.4128
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.7211 + -0.4128) / 30420000 = -37.28

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.6134
FCF Yield = 0.5562
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000402
Debt = 0.0311
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0311) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = -3.55
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -3.55 * 5.94 + 0 = -0.1807
WACC = (0.000402 / 0.0311) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.1807 + 0 = 1.02
Terminal Value = Discount (-0.6134 * (1 + 0.5562) / (1.02 - 0.5562)) = -1.66
Company Value = ∑ (-0.6134 / (1 + 1.02) ^ 5) = -1.47
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.66 + -1.47) / 30420000 = -102.96