NASDAQ: CKPT - Checkpoint Therapeutics, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.77
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 2.59 + (2.59 * 8.66% / 100) = 2.81

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0952
Ebitda Yield = 0.1278
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0043
Debt = 0
Market Cap = 0.0547
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0547 / (0.0547 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = -3.05
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -3.05 * 5.94 + 0 = -0.1512
WACC = (0.0043 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.1512 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (-0.0952 * (1 + 0.1278) / (0 - 0.1278)) = -0.8396
Company Value = ∑ (-0.0952 / (1 + 0) ^ 5) = -0.3795
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.8396 + -0.3795) / 18740000 = -65.05

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0912
FCF Yield = 0.1389
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0043
Debt = 0
Market Cap = 0.0547
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0547 / (0.0547 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = -3.05
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -3.05 * 5.94 + 0 = -0.1512
WACC = (0.0043 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.1512 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (-0.0912 * (1 + 0.1389) / (0 - 0.1389)) = -0.7477
Company Value = ∑ (-0.0912 / (1 + 0) ^ 5) = -0.3575
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.7477 + -0.3575) / 18740000 = -58.97