NASDAQ: COGT - Cogent Biosciences, Inc.

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.5673
Ebitda Yield = 0.2959
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.004
Debt = 0.0189
Market Cap = 0.9982
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.9982 / (0.9982 + 0.0189) = 0.9814
Weight Cost Debt = 100% - 0.9814 = 0.0186
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = 6.46
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + 6.46 * 5.94 + 0 = 0.4184
WACC = (0.004 / 0.0189) * (100% - 0.9814) * (1 - 0.21) + 0.4184 + 0.9814 = 16.97
Terminal Value = Discount (-0.5673 * (1 + 0.2959) / (16.97 - 0.2959)) = -2.66
Company Value = ∑ (-0.5673 / (1 + 16.97) ^ 5) = -1.0666
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.66 + -1.0666) / 79660000 = -46.78

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.362
FCF Yield = 0.2139
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.004
Debt = 0.0189
Market Cap = 0.9982
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.9982 / (0.9982 + 0.0189) = 0.9814
Weight Cost Debt = 100% - 0.9814 = 0.0186
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = 6.46
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + 6.46 * 5.94 + 0 = 0.4184
WACC = (0.004 / 0.0189) * (100% - 0.9814) * (1 - 0.21) + 0.4184 + 0.9814 = 16.97
Terminal Value = Discount (-0.362 * (1 + 0.2139) / (16.97 - 0.2139)) = -4.54
Company Value = ∑ (-0.362 / (1 + 16.97) ^ 5) = -0.7687
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-4.54 + -0.7687) / 79660000 = -66.59

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.42
CAGR EPS = -31.61
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -2.42 * (1 + -31.61) / (0.0533 * 2) = 6.57