NASDAQ: COGT - Cogent Biosciences, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.42
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 10.26 + (10.26 * 9.16% / 100) = 11.2

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.9562
Ebitda Yield = 0.3596
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.004
Debt = 0.0189
Market Cap = 0.9982
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.9982 / (0.9982 + 0.0189) = 0.9815
Weight Cost Debt = 100% - 0.9815 = 0.0185
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = 2.58
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 2.58 * 5.94 + 0 = 0.1792
WACC = (0.004 / 0.0189) * (100% - 0.9815) * (1 - 0.21) + 0.1792 + 0.9815 = 16.77
Terminal Value = Discount (-0.9562 * (1 + 0.3596) / (16.77 - 0.3596)) = -3.12
Company Value = ∑ (-0.9562 / (1 + 16.77) ^ 5) = -1.66
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.12 + -1.66) / 79660000 = -60.05

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.4597
FCF Yield = 0.2406
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.004
Debt = 0.0189
Market Cap = 0.9982
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.9982 / (0.9982 + 0.0189) = 0.9815
Weight Cost Debt = 100% - 0.9815 = 0.0185
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = 2.58
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 2.58 * 5.94 + 0 = 0.1792
WACC = (0.004 / 0.0189) * (100% - 0.9815) * (1 - 0.21) + 0.1792 + 0.9815 = 16.77
Terminal Value = Discount (-0.4597 * (1 + 0.2406) / (16.77 - 0.2406)) = -3.6
Company Value = ∑ (-0.4597 / (1 + 16.77) ^ 5) = -0.9414
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.6 + -0.9414) / 79660000 = -57.05