NASDAQ: COGT - Cogent Biosciences, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.42
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -2.42 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 7.99

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.9446
Ebitda Yield = 0.358
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.004
Debt = 0.0189
Market Cap = 0.9982
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.9982 / (0.9982 + 0.0189) = 0.9814
Weight Cost Debt = 100% - 0.9814 = 0.0186
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 4.09
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 4.09 * 5.94 + 0 = 0.2725
WACC = (0.004 / 0.0189) * (100% - 0.9814) * (1 - 0.21) + 0.2725 + 0.9814 = 16.82
Terminal Value = Discount (-0.9446 * (1 + 0.358) / (16.82 - 0.358)) = -3.11
Company Value = ∑ (-0.9446 / (1 + 16.82) ^ 5) = -1.6428
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.11 + -1.6428) / 79660000 = -59.61

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.4596
FCF Yield = 0.2406
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.004
Debt = 0.0189
Market Cap = 0.9982
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.9982 / (0.9982 + 0.0189) = 0.9814
Weight Cost Debt = 100% - 0.9814 = 0.0186
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 4.09
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 4.09 * 5.94 + 0 = 0.2725
WACC = (0.004 / 0.0189) * (100% - 0.9814) * (1 - 0.21) + 0.2725 + 0.9814 = 16.82
Terminal Value = Discount (-0.4596 * (1 + 0.2406) / (16.82 - 0.2406)) = -3.62
Company Value = ∑ (-0.4596 / (1 + 16.82) ^ 5) = -0.9399
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.62 + -0.9399) / 79660000 = -57.25