NASDAQ: CRSR - Corsair Gaming, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.03
CAGR EPS = 18.41%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 0.03 * (1 + 18.41%) / (0.0533 * 2) = 0.3332

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.061
Ebitda Yield = 0.0019
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0174
Debt = 0.2465
Market Cap = 1.54
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.54 / (1.54 + 0.2465) = 0.862
Weight Cost Debt = 100% - 0.862 = 0.138
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -3.03
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -3.03 * 5.94 + 0 = -0.1513
WACC = (0.0174 / 0.2465) * (100% - 0.862) * (1 - 0.21) + -0.1513 + 0.862 = 5.4
Terminal Value = Discount (0.061 * (1 + 0.0019) / (5.4 - 0.0019)) = 0.9011
Company Value = ∑ (0.061 / (1 + 5.4) ^ 5) = 0.26
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.9011 + 0.26) / 106280000 = 10.93

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1727
FCF Yield = 0.1772
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0174
Debt = 0.2465
Market Cap = 1.54
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.54 / (1.54 + 0.2465) = 0.862
Weight Cost Debt = 100% - 0.862 = 0.138
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -3.03
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -3.03 * 5.94 + 0 = -0.1513
WACC = (0.0174 / 0.2465) * (100% - 0.862) * (1 - 0.21) + -0.1513 + 0.862 = 5.4
Terminal Value = Discount (0.1727 * (1 + 0.1772) / (5.4 - 0.1772)) = 1.2688
Company Value = ∑ (0.1727 / (1 + 5.4) ^ 5) = 0.5387
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.2688 + 0.5387) / 106280000 = 17.01