NASDAQ: DCPH - Deciphera Pharmaceuticals, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.29
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -2.29 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 22.66

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.2274
Ebitda Yield = 0.0151
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0045
Debt = 0.0259
Market Cap = 1.15
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.15 / (1.15 + 0.0259) = 0.978
Weight Cost Debt = 100% - 0.978 = 0.022
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 3.66
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 3.66 * 5.94 + 0 = 0.247
WACC = (0.0045 / 0.0259) * (100% - 0.978) * (1 - 0.21) + 0.247 + 0.978 = 13.83
Terminal Value = Discount (-0.2274 * (1 + 0.0151) / (13.83 - 0.0151)) = -0.9797
Company Value = ∑ (-0.2274 / (1 + 13.83) ^ 5) = -0.7579
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.9797 + -0.7579) / 85060000 = -20.43

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.1424
FCF Yield = -0.0071
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0045
Debt = 0.0259
Market Cap = 1.15
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.15 / (1.15 + 0.0259) = 0.978
Weight Cost Debt = 100% - 0.978 = 0.022
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 3.66
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 3.66 * 5.94 + 0 = 0.247
WACC = (0.0045 / 0.0259) * (100% - 0.978) * (1 - 0.21) + 0.247 + 0.978 = 13.83
Terminal Value = Discount (-0.1424 * (1 + -0.0071) / (13.83 - -0.0071)) = -0.5086
Company Value = ∑ (-0.1424 / (1 + 13.83) ^ 5) = -0.4986
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.5086 + -0.4986) / 85060000 = -11.84