NASDAQ: DDI - DoubleDown Interactive Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 2.04
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 2.04 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 10.92

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1326
Ebitda Yield = 0.0167
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0018
Debt = 0.0464
Market Cap = 0.392
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.392 / (0.392 + 0.0464) = 0.8942
Weight Cost Debt = 100% - 0.8942 = 0.1058
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.6276
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.6276 * 5.94 + 0 = -0.0076
WACC = (0.0018 / 0.0464) * (100% - 0.8942) * (1 - 0.21) + -0.0076 + 0.8942 = 3.03
Terminal Value = Discount (0.1326 * (1 + 0.0167) / (3.03 - 0.0167)) = 8.56
Company Value = ∑ (0.1326 / (1 + 3.03) ^ 5) = 0.5863
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.56 + 0.5863) / 49550000 = 184.54

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0132
FCF Yield = -0.1425
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0018
Debt = 0.0464
Market Cap = 0.392
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.392 / (0.392 + 0.0464) = 0.8942
Weight Cost Debt = 100% - 0.8942 = 0.1058
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.6276
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.6276 * 5.94 + 0 = -0.0076
WACC = (0.0018 / 0.0464) * (100% - 0.8942) * (1 - 0.21) + -0.0076 + 0.8942 = 3.03
Terminal Value = Discount (0.0132 * (1 + -0.1425) / (3.03 - -0.1425)) = 0.0565
Company Value = ∑ (0.0132 / (1 + 3.03) ^ 5) = 0.0849
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0565 + 0.0849) / 49550000 = 2.85