NASDAQ: DRTS - Alpha Tau Medical Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.4203
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.4203 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 2.65

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1307
Ebitda Yield = 0.3044
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 3.9E-5
Debt = 0.0133
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0133) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -1.9403
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -1.9403 * 5.94 + 0 = -0.0856
WACC = (3.9E-5 / 0.0133) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.0856 + 0 = 0.2317
Terminal Value = Discount (-0.1307 * (1 + 0.3044) / (0.2317 - 0.3044)) = -0.5577
Company Value = ∑ (-0.1307 / (1 + 0.2317) ^ 5) = -0.4083
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.5577 + -0.4083) / 69380000 = -13.92

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0595
FCF Yield = 0.195
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 3.9E-5
Debt = 0.0133
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0133) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -1.9403
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -1.9403 * 5.94 + 0 = -0.0856
WACC = (3.9E-5 / 0.0133) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.0856 + 0 = 0.2317
Terminal Value = Discount (-0.0595 * (1 + 0.195) / (0.2317 - 0.195)) = -0.3645
Company Value = ∑ (-0.0595 / (1 + 0.2317) ^ 5) = -0.2132
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.3645 + -0.2132) / 69380000 = -8.33