NASDAQ: DRTT - DIRTT Environmental Solutions Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.627
CAGR EPS = 72.01%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.33 + (0.33 * 72.01% / 100) = 0.5676

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.034
Ebitda Yield = -1.93
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0052
Debt = 0.0989
Market Cap = 0.0332
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0332 / (0.0332 + 0.0989) = 0.2513
Weight Cost Debt = 100% - 0.2513 = 0.7487
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0.0052 / 0.0989) * (100% - 0.2513) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.2513 = 4.15
Terminal Value = Discount (0.034 * (1 + -1.93) / (4.15 - -1.93)) = -0.0131
Company Value = ∑ (0.034 / (1 + 4.15) ^ 5) = 0.0365
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0131 + 0.0365) / 87660000 = 0.2674

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.4986
FCF Yield = 0.5948
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0052
Debt = 0.0989
Market Cap = 0.0332
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0332 / (0.0332 + 0.0989) = 0.2513
Weight Cost Debt = 100% - 0.2513 = 0.7487
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0.0052 / 0.0989) * (100% - 0.2513) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.2513 = 4.15
Terminal Value = Discount (-0.4986 * (1 + 0.5948) / (4.15 - 0.5948)) = -1.17
Company Value = ∑ (-0.4986 / (1 + 4.15) ^ 5) = -1.03
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.17 + -1.03) / 87660000 = -25.17