NASDAQ: DSGR - Distribution Solutions Group, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.1998
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.1998 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 30.47

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.4009
Ebitda Yield = 0.5653
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0428
Debt = 0.649
Market Cap = 1.17
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.17 / (1.17 + 0.649) = 0.6432
Weight Cost Debt = 100% - 0.6432 = 0.3568
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.2722
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.2722 * 5.94 + 0 = 0.0135
WACC = (0.0428 / 0.649) * (100% - 0.6432) * (1 - 0.21) + 0.0135 + 0.6432 = 5.19
Terminal Value = Discount (1.4009 * (1 + 0.5653) / (5.19 - 0.5653)) = 3.32
Company Value = ∑ (1.4009 / (1 + 5.19) ^ 5) = 2.86
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.32 + 2.86) / 44870000 = 137.73

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.5643
FCF Yield = 0.4871
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0428
Debt = 0.649
Market Cap = 1.17
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.17 / (1.17 + 0.649) = 0.6432
Weight Cost Debt = 100% - 0.6432 = 0.3568
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.2722
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.2722 * 5.94 + 0 = 0.0135
WACC = (0.0428 / 0.649) * (100% - 0.6432) * (1 - 0.21) + 0.0135 + 0.6432 = 5.19
Terminal Value = Discount (0.5643 * (1 + 0.4871) / (5.19 - 0.4871)) = 1.4975
Company Value = ∑ (0.5643 / (1 + 5.19) ^ 5) = 1.2323
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.4975 + 1.2323) / 44870000 = 60.84