NASDAQ: DSP - Viant Technology Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.2262
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.2262 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 9.26

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.8E-5
Ebitda Yield = -1.3474
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0086
Debt = 0.0254
Market Cap = 0.0919
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0919 / (0.0919 + 0.0254) = 0.7835
Weight Cost Debt = 100% - 0.7835 = 0.2165
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.2883
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.2883 * 5.94 + 0 = 0.0468
WACC = (0.0086 / 0.0254) * (100% - 0.7835) * (1 - 0.21) + 0.0468 + 0.7835 = 26.58
Terminal Value = Discount (1.8E-5 * (1 + -1.3474) / (26.58 - -1.3474)) = 0
Company Value = ∑ (1.8E-5 / (1 + 26.58) ^ 5) = 0.000776
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.000776) / 15220000 = 0.0509

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0894
FCF Yield = 0.2975
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0086
Debt = 0.0254
Market Cap = 0.0919
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0919 / (0.0919 + 0.0254) = 0.7835
Weight Cost Debt = 100% - 0.7835 = 0.2165
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.2883
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.2883 * 5.94 + 0 = 0.0468
WACC = (0.0086 / 0.0254) * (100% - 0.7835) * (1 - 0.21) + 0.0468 + 0.7835 = 26.58
Terminal Value = Discount (0.0894 * (1 + 0.2975) / (26.58 - 0.2975)) = 1.1231
Company Value = ∑ (0.0894 / (1 + 26.58) ^ 5) = 0.131
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.1231 + 0.131) / 15220000 = 82.39